بیت کوین (BTC) مدتهاست که توسط حامیان سرسخت خود بهعنوان سپری در برابر کاهش ارزش پول (Monetary Debasement) تبلیغ میشود؛ اما با لغزش دلار ایالات متحده به پایینترین سطح چندین ساله، امنترین پناهگاه بازار در جایی دیگر در حال ظهور است: طلا.
طی سال گذشته، سرمایهگذاران فلزات گرانبها را از طریق کانالهای سنتی و بسترهای بلاک چین دوباره کشف کردهاند. در حالی که نگرانیهای تورمی و فشار بر ارزهای ملی شدت مییابد، محصولات توکنشده طلا مانند تتر گلد (XAUt) در کنار قیمتهای نقدی (Spot) جذابیت بیشتری پیدا کردهاند و تجربهای دیجیتالی از پناهگاهی امن و چندصدساله را ارائه میدهند.
به گزارش کوین تلگراف (Cointelegraph)، بیت کوین هنوز هم در تصویر کلی بازار حضور دارد، اما بهطور فزایندهای نقش ذینفع ثانویه را ایفا میکند. صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) مدیریتشده، اکنون بیت کوین را با طلا جفت میکنند تا دفاعی مکمل در برابر فرسایش ارزهای فیات (Fiat Erosion) ایجاد کنند. در این مدل, بیت کوین نه بهعنوان سپری اثباتشده، بلکه بیشتر بهعنوان همراهی با نوسان بالا برای داراییهای سخت (Hard Assets) در نظر گرفته میشود. گزارشها نشان میدهند در دورههای فشار ارزی، طلا همچنان پیشتاز است و دنیای ارز دیجیتال در حال یادگیری نحوه پیروی از آن است.
تنها سرمایهگذاران سنتی نیستند که به سمت طلا هجوم میبرند. با تضعیف دلار آمریکا و تشدید نگرانیها درباره تورم، سرمایهگذاران داراییهای دیجیتال نیز بهطور فزایندهای به نسخههای توکنشده (Tokenized) این فلز گرانبها روی آوردهاند.
شرکت تتر (Tether) اعلام کرد که استیبل کوین با پشتوانه طلای آن، یعنی تتر گلد (XAUt)، اکنون بیش از نیمی از بازار طلای توکنشده را در اختیار دارد و ارزش بازار آن به بیش از ۲.۲ میلیارد دلار رسیده است. تا پایان سه ماهه چهارم، ۵۲۰,۰۸۹ توکن XAUt در گردش بود که هر کدام بهصورت یکبهیک با شمشهای فیزیکی طلا پشتیبانی میشوند.
این جهش تقاضا در حالی رخ میدهد که قیمت طلا به بالای ۵,۳۰۰ دلار در هر اونس تروی رسید که رشد حدود ۹۰ درصدی را طی سال گذشته نشان میدهد. در همین حال، شاخص نقدی دلار بلومبرگ اخیراً به پایینترین سطح خود در چهار سال گذشته سقوط کرده است.
مدیر دارایی بیتوایز (Bitwise) صندوق ETF جدیدی را راهاندازی کرده است که هدف آن محافظت از سرمایهگذاران در برابر کاهش ارزش پول از طریق جفت کردن بیت کوین با طلا و سایر فلزات گرانبهاست.
این صندوق که «Bitwise Proficio Currency Debasement ETF» نام دارد، با نماد BPRO در بورس اوراق بهادار نیویورک آغاز به کار کرد. این صندوق فعال (Actively Managed) برای مقابله با کاهش قدرت خرید دلار و سایر ارزهای فیات طراحی شده است. سبد دارایی این صندوق شامل موارد زیر است:
این محصول مخصوص مدیران ثروتی طراحی شده است که بهدنبال کسب سود از بیت کوین هستند، اما نمیخواهند بهطور مستقیم در یک محصول صرفاً متمرکز بر ارز دیجیتال سرمایهگذاری کنند.
شرکت فیدلیتی (Fidelity) در حال آمادهسازی برای عرضه استیبل کوین دلاری خود است تا حضورش را در فضای مالی دیجیتال قانونگذاریشده تثبیت کند.
این استیبل کوین که دلار دیجیتال فیدلیتی (FIDD) نامیده میشود، انتظار میرود با استانداردهای فدرال قانون جینیوس (GENIUS Act) برای دلارهای دیجیتال متمرکز بر پرداخت، از جمله الزامات پشتوانه ذخیره و نظارت، مطابقت داشته باشد. مدیران فیدلیتی استیبل کوینها را زیربنای تسویه آنی (Real-time Settlement) و زیرساخت پرداخت ۲۴ ساعته میدانند که نشاندهنده تغییر مسیر به سمت استفاده عمومی فراتر از معاملات است.
شرکت لیزر دیجیتال (Laser Digital) که تحت حمایت غول بانکی نامورا (Nomura) قرار دارد، برای دریافت مجوز تراست بانک ملی ایالات متحده (National Bank Trust Charter) به دفتر کنترلکننده ارز (OCC) درخواست داده است. این اقدام گامی بزرگ برای آوردن خدمات ارز دیجیتال به چارچوب بانکی تحت نظارت آمریکا محسوب میشود.
در صورت تأیید، این مجوز به لیزر دیجیتال اجازه میدهد تا:
این حرکت در بحبوحه افزایش درخواستهای مجوز در فضای ارز دیجیتال و در محیط رگولاتوری منعطفتر ایالات متحده صورت میگیرد.
در حالی که بیت کوین همواره بهعنوان «طلای دیجیتال» معرفی شده است، دادههای اخیر نشان میدهد که در زمان بحران واقعی ارزش پول، سرمایهگذاران همچنان به اصل جنس یعنی طلا اعتماد بیشتری دارند. با این حال، ادغام این دو دارایی در قالب ETFها و ظهور توکنهای طلا نشان میدهد که مرز بین بازارهای سنتی و نوین در حال از بین رفتن است.
پیشنهاد نهایی: اگر بهدنبال پوشش ریسک در برابر سقوط دلار هستید، تنوعبخشی به سبد دارایی با استفاده از هر دو ابزار (طلای توکنشده و بیت کوین) میتواند استراتژی هوشمندانهتری نسبت به تکیه بر تنها یک دارایی باشد. با دقت تحرکات دلار و شاخصهای تورمی را زیر نظر بگیرید.
