بیت کوین، اوایل این هفته با یک کندل تاریخی بالای ۱۲۳,۰۰۰ دلار بسته شد و نشان داد که وارد فاز جدیدی از کشف قیمت (Price Discovery) شده است. این اتفاق هیجان‌انگیز، سوالات زیادی را برای سرمایه‌گذاران ایجاد کرده: آیا این روند صعودی ادامه دارد؟ آیا فرصت‌های جدیدی در راه است؟
در این مقاله براساس گزارش کوین تلگراف (Cointelegraph)، با بررسی دقیق داده‌های درون زنجیره‌ای و بازار معاملات آتی، به شما نشان می‌دهیم که چه عواملی پشت این صعود قدرتمند قرار دارند و کارشناسان چه سناریوهایی را برای حرکت بعدی بیت کوین پیش‌بینی می‌کنند.
بیت کوین (BTC) روز یکشنبه، کندل هفتگی خود را در قیمت ۱۲۳,۵۰۰ دلار بست که قوی‌ترین رکورد هفتگی تاریخ پادشاه کریپتو بود. این اتفاق مهر تأیید بر ورود بیت کوین به فاز جدیدی از کشف قیمت است. در حالی که این ارز دیجیتال در نزدیکی سقف تاریخی ۱۲۵,۸۰۰ دلار تثبیت می‌شود، سه شاخص کلیدی درون زنجیره‌ای و ابزار مشتقه (Derivative) سلامت و پایداری روند صعودی فعلی را نشان می‌دهند.
اکسل ادلر جونیور (Axel Adler Jr.)، محقق بیت کوین، در خبرنامه خود اشاره کرد که قیمت بیت کوین همچنان در مرز بالایی کانال ۲۱ روزه دونیچان (۱۲۵,۲۰۰ دلار) فشرده باقی مانده است. در همین حال، شاخص مرکب تغییر ساختار در سطح +۰.۷۳ بالا مانده که نشان‌دهنده تسلط خریداران و اصلاحات کنترل‌شده است. نبرد مداوم در حوالی سقف تاریخی ۱۲۵,۰۰۰ دلار می‌تواند تعیین‌کننده باشد که آیا بازار به سمت بالا گسترش می‌یابد یا برای تثبیت متوقف می‌شود.
شاخص جریان معاملات آتی بیت کوین با رقم ۹۶٪ و قیمتی که خیلی بالاتر از ارزش منصفانه ۳۰ روزه خود یعنی ۱۱۷,۵۰۰ دلار قرار دارد، یک سیگنال کلاسیک «حالت صعودی» (Bullish Mode) است. این تنظیمات اغلب پیش‌درآمد یک فاز اصلاحی یا هضم کوتاه مدت است که در آن فعالیت بیش از حد معاملات آتی قبل از ادامه روند، تثبیت می‌شود.
در نهایت، امتیاز بلاک سود/ضرر (Profit/Loss Block score) در حداکثر میزان +۳ باقی مانده است که نشان می‌دهد اکثر خروجی‌های خرج‌نشده تراکنش (UTXO) در سود قرار دارند؛ این شرایط نشانه‌ای از اشتهای قوی و پایدار به ریسک و رفتار مداوم خرید در اصلاحات (Dip-Buying) است.
در همین حال، نسبت MVRV دارندگان کوتاه‌مدت به سمت باند +۱ خود در نزدیکی ۱۳۳,۰۰۰ دلار فشار می‌آورد که نشان‌دهنده مقاومت احتمالی با افزایش فشار سودگیری است. حفظ شتاب سود/ضرر بالای ۹۰٪ برای جلوگیری از واگرایی و خستگی روند بسیار حیاتی خواهد بود.
ساختار کوتاه‌مدت بیت کوین، پس از بسته‌شدن هفتگی بالای ۱۲۳,۰۰۰ دلار، دو سناریوی متمایز برای ادامه روند را ارائه می‌دهد.
سناریوی اول به نفع شکست (Breakout) مبتنی بر شتاب است، جایی که «قیمت‌های بالا، بالا می‌مانند». در این حالت، بیت کوین می‌تواند در یک محدوده باریک بین ۱۲۲,۰۰۰ دلار و ۱۲۴,۰۰۰ دلار تثبیت شود و با فشرده‌شدن نوسانات، یک پایه زمانی بالا (High-Timeframe Base) تشکیل دهد.
چنین رفتاری معمولاً مقدمه گسترش تدریجی روند است که به بازار اجازه می‌دهد فاز کشف قیمت خود را از طریق حرکتی آهسته به سمت سقف‌های جدید گسترش دهد. موقعیت‌یابی بالای پایدار، این ساختار را به عنوان ادامه روند صعودی و نه توزیع (Distribution)، تأیید خواهد کرد.
از سوی دیگر، سناریوی بازگشت به میانگین (Mean Reversion) نیز همچنان قابل پیش‌بینی است. این سناریو شامل یک آزمایش مجدد اصلاحی به سمت میانگین‌های متحرک کلیدی در نمودار چهار ساعته است؛ یعنی میانگین‌های متحرک نمایی ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه که با یک منطقه نقدینگی بین ۱۱۸,۵۰۰ دلار و ۱۲۰,۰۰۰ دلار هم‌راستا می‌شوند. یک عقب‌نشینی به این منطقه باعث بازنشانی اهرم‌های کوتاه‌مدت، بازسازی تقاضا و حفظ یکپارچگی ساختاری می‌شود تا زمانی که ۱۱۸,۰۰۰ دلار به عنوان حمایت بالاتر حفظ شود.
در مجموع، تعادل فعلی بازار نشان‌دهنده تثبیت در قدرت صعودی است. چه از طریق فشرده‌سازی پایدار و چه از طریق یک جمع‌آوری نقدینگی کوتاه، جهت‌گیری کلی روند صعودی باقی می‌ماند، مگر اینکه مومنتوم زیر منطقه ۱۱۸,۰۰۰ دلار شکسته شود.
بیت کوین با سقف هفتگی تاریخی خود بالای ۱۲۳ هزار دلار، وارد فاز جدیدی از کشف قیمت شده و شاخص‌های کلیدی، تسلط خریداران را تأیید می‌کنند. اگرچه دو سناریوی متفاوت برای حرکت‌های کوتاه‌مدت وجود دارد، اما تعادل کلی بازار نشان‌دهنده تداوم قدرت صعودی است.
