در روزهای اخیر، بیت کوین (BTC) نوسانات شدیدی را تجربه کرده و بسیاری از سرمایه‌گذاران را با این پرسش مواجه کرده است: آیا بازار به کف خود رسیده یا هنوز امکان ریزش بیشتر وجود دارد؟ با توجه به شواهد تکنیکال و تحولات کلان اقتصادی، پاسخ به این سؤال پیچیده‌تر از آن چیزی است که به‌نظر می‌رسد. در این گزارش، با تحلیل دقیق دو منبع معتبر، نگاهی جامع به وضعیت کنونی بازار بیت کوین می‌اندازیم.
بر اساس گزارش وب‌سایت کوین تلگراف (Cointelegraph)، قیمت بیت کوین در حال طی‌کردن یک الگوی کلاسیک با نام «باکس سه گانه» است. این الگو شامل سه مرحلهٔ پی‌درپی انباشت (Accumulation)، دست‌کاری (Manipulation) و توزیع (Distribution) است. تحلیل‌گران معتقدند که این الگو بیانگر رفتار نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران نهادی است که در ابتدا قیمت را تثبیت می‌کنند، سپس با حرکات شدید باعث تسلیم معامله‌گران خرد می‌شوند و در نهایت با حرکت صعودی، مرحلهٔ سودگیری را آغاز می‌کنند. طبق این الگو بازه‌های قیمتی زیر در این سه قسمت قرار میگیرند:
قیمت بیت کوین اخیراً یک گپ FVG یا (Fair Value Gap) بین ۱۱۲,۰۰۰ تا ۱۱۵,۲۰۰ دلار را پر کرده و از سطح حمایتی ۱۱۲,۰۰۰ دلار جهش زده است. این سطح در گذشته به‌عنوان اوج تاریخی عمل کرده و اکنون در نقش حمایت ظاهر شده است. این رفتار معمولاً نشان‌دهندهٔ جذب فشار فروش و افزایش خرید بیت کوین است که احتمال آغاز روند صعودی را تقویت می‌کند.
جمعه گذشته، در پی ریزش سریع بازار، حدود ۹۲۲ میلیون دلار از موقعیت‌های باز در بازار آتی ارزهای دیجیتال لیکوئید شد؛ که از این میزان، بیش از ۲۴۰ میلیون دلار مربوط به قراردادهای آتی بیت کوین بود. همچنین میزان بهرهٔ باز (Open Interest) در بازار به‌طور قابل‌توجهی کاهش یافته و از ۸۸ میلیارد دلار به ۷۹ میلیارد دلار رسیده است.
تحلیل‌گر Amr Taha معتقد است نرخ فاندینگ (Funding Rate) در پلتفرم‌هایی مانند بایننس (Binance) و بیت‌مکس (BitMEX) منفی شده که معمولاً در آستانهٔ بازگشت روند صعودی اتفاق می‌افتد.
از دیدگاه کلان‌تر، الکس کروگر (Alex Krüger) تحلیل‌گر مطرح بازارهای مالی در گفت‌وگو با نیوزبی‌تی‌سی (NewsBTC) عنوان کرده که ریزش اخیر بیشتر شبیه شوک به بازار برای تخلیه پوزیشن‌های خرید (Long) بوده، نه آغاز روند نزولی تازه.
او به شباهت شرایط فعلی با سقوط آگوست ۲۰۲۴ اشاره دارد و معتقد است که عواملی مثل داده‌های ضعیف اشتغال در آمریکا و نتایج ناامیدکنندهٔ شرکت‌های فناوری، موجب ریزش اخیر شده‌اند. با این حال، وی معتقد است که این عوامل زودگذر هستند و بازار ارز دیجیتال همچنان با شاخص‌های سهام هم‌راستا است.
بیشتر بخوانید: چگونه آینده فرزندان را با بیت‌کوین تضمین کنیم؟
Krüger همچنین به پروژهٔ جدید کمیسیون بورس آمریکا با نام (Project Crypto) اشاره کرده که هدف آن انتقال زیرساخت‌های مالی به بلاک چین است؛ تحولی که به باور او در میان‌مدت بسیار صعودی تلقی می‌شود.
مایکل ون دپوپ (Michaël van de Poppe) در تحلیل تکنیکال بیت کوین معتقد است که عبور از سطوح ۱۱۴,۸۰۰ و ۱۱۶,۸۰۰ دلاری می‌تواند بیت کوین را به ناحیهٔ ۱۲۰,۰۰۰ دلار سوق دهد. با اینکه او اصلاح کوتاه‌مدت تا ۱۱۰,۰۰۰ دلار را محتمل می‌داند، اما تاکید می‌کند که این محدوده به آهنربای قیمتی تبدیل شده است.
با جمع‌بندی داده‌های تکنیکال و ماکرو:
در مجموع، به‌نظر می‌رسد بیت کوین وارد مرحله‌ای حساس شده است. اگر سطح‌های کلیدی به سمت بالا شکسته شود، احتمال آغاز روند صعودی تا مرز ۱۲۰,۰۰۰ دلار وجود دارد. در غیر این صورت، امکان افت مجدد تا محدوده‌های پایین‌تر نیز دور از ذهن نیست.
