بیت کوین هفته را با رنگ قرمز آغاز کرد، زیرا ترس از افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BOJ) باعث ایجاد آشفتگی در بازارهای جهانی شده است. این رویداد که به پایان معاملات انتقالی ین (Yen Carry Trade Unwind) معروف است، میتواند قیمت بیت کوین را تا سطح ۶۷,۰۰۰ دلار کاهش دهد.
قیمت بیت کوین (BTC) در ساعات اولیه معاملات روز دوشنبه در بازار آسیا با اصلاحی شدید مواجه شد و در میان انتظارات فزاینده برای افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن در ماه دسامبر، تا ۸۵,۵۰۰ دلار سقوط کرد.
براساس گزارش کوین تلگراف (Cointelegrah)، قیمت بیت کوین روز دوشنبه در میان عقبنشینی گسترده بازار، تا ۸۵,۶۱۶ دلار سقوط کرد که نشاندهنده کاهشی ۵.۵ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته است. این افت، میزان کاهش قیمت از سقف تاریخی ۱۲۶,۰۰۰ دلاری در ۶ اکتبر را به ۳۲ درصد رساند و با لیکویید شدنهای گسترده در بازار مشتقات همراه بود.
بیش از ۵۶۴.۳ میلیون دلار موقعیت خرید لیکویید شد که از این میان، ۱۸۸.۵ میلیون دلار متعلق به بیت کوین بود. اتریوم (ETH) با ۱۳۹.۶ میلیون دلار لیکویید شدن موقعیتهای خرید در رتبه بعدی قرار داشت.
در مجموع، همانطور که در تصویر زیر نشان داده شده، ۶۴۱ میلیون دلار از موقعیتهای خرید و فروش در کل بازار پاک شد.
بسیاری از تحلیلگران این افت قیمت را به انتظارات فزاینده برای افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن در نشست ۱۸ و ۱۹ دسامبر نسبت میدهند. این انقباض پولی بالقوه که اولین اقدام از این نوع از ژانویه به شمار میرود نگرانیها را در مورد پایان یافتن معاملات انتقالی ین (Yen Carry Trade) تشدید کرده و به داراییهای پرریسک مانند ارزهای دیجیتال فشار آورده است.
آرتور هیز، همبنیانگذار صرافی بیتمکس، روز دوشنبه در پستی در شبکه اجتماعی ایکس نوشت:
بیت کوین سقوط کرد چون بانک مرکزی ژاپن احتمال افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را مطرح کرد.
او افزود که نرخ برابری دلار به ین بین ۱۵۵ تا ۱۶۰ «بانک مرکزی ژاپن را به سمت سیاستهای انقباضی سوق میدهد.»
نیک، همبنیانگذار و مدیرعامل کوینبورو، نیز در آخرین پست خود در ایکس گفت که بازده اوراق قرضه ژاپن در حال افزایش است و بازده اوراق دوساله به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۸ رسیده است. ین نیز در حال تقویت است.
در نتیجه، نیک نوشت:
سرمایهگذاران بازار اوراق قرضه، احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن در ۱۹ دسامبر را ۷۶ درصد میدانند. افزایش نرخ بهره پایه ژاپن و تقویت ین منجر به پایان معاملات انتقالی (استقراض به ین و خرید داراییهای پرریسک) میشود.
نظرسنجی رویترز نشان میدهد که ۵۳ درصد از اقتصاددانان انتظار افزایش نرخ بهره را دارند که این رقم نسبت به ماههای قبل افزایش یافته است. این امر ناشی از خطرات تورم وارداتی و کاهش فشارهای سیاسی برای تسهیل سیاستهای پولی است. شرکتکنندگان در پلتفرم پیشبینی پلیمارکت (Polymarket) اکنون احتمال افزایش ۲۵ واحدی (۰.۲۵%) نرخ بهره در نشست ۱۹ دسامبر را ۵۲ درصد پیشبینی میکنند.
تقویت ین در نتیجه نرخهای بهره بالاتر، هزینههای معاملات انتقالی را افزایش میدهد و سرمایهگذاران را وادار به بستن گسترده موقعیتهای خود میکند. این امر منجر به فروش اجباری داراییهای پرریسک میشود، همانطور که در اوت ۲۰۲۴ مشاهده شد؛ زمانی که افزایش غافلگیرکننده نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن باعث سقوط ۲۰ درصدی قیمت بیت کوین به ۴۹,۰۰۰ دلار و لیکویید شدن ۱.۷ میلیارد دلار سرمایه شد.
نقشه حرارتی لیکوییدیشن بیت کوین (Bitcoin liquidation heatmap) نشان داد که قیمت، نقدینگی اطراف ۸۶,۰۰۰ دلار را جذب کرده است، در حالی که میلیونها دلار سفارش خرید همچنان بین قیمت فعلی و ۷۹,۶۰۰ دلار قرار دارد.
این موضوع نشان میدهد که قیمت بیت کوین ممکن است برای جمعآوری این نقدینگی قبل از هرگونه بهبودی، بیشتر کاهش یابد.
از منظر فنی، قیمت پس از سقوط به زیر مرز پایینی الگوی پرچم نزولی در ۹۰,۳۰۰ دلار در روز دوشنبه، این الگو را در نمودار روزانه تأیید کرده است.
بسته شدن کندل روزانه در زیر این سطح، ادامه روند نزولی را به سمت هدف قیمتی این الگو در ۶۷,۷۰۰ دلار (نزدیک به سقف تاریخی سال ۲۰۲۱) تأیید خواهد کرد. چنین حرکتی مجموع زیانها را به ۲۱ درصد خواهد رساند.
پیتر برنت، معاملهگر کهنهکار، نموداری را به اشتراک گذاشت که نشان میدهد روند نزولی کلان بیت کوین میتواند در منطقه سبز پایینی که بین ۴۵,۰۰۰ تا ۷۰,۰۰۰ دلار قرار دارد، حمایت پیدا کند.
قصد ناامید کردن کسی را ندارم، اما مرز بالایی منطقه سبز پایینی از زیر ۷۰ هزار دلار شروع میشود و حمایت مرز پایینی آن در اواسط ۴۰ هزار دلار قرار دارد. چقدر طول میکشد تا طرفداران مایکل سیلور به فکر قایقهای نجات بیفتند؟
همانطور که پیشتر گزارش شده بود، بیت کوین تاکنون در سال ۲۰۲۵ مسیر بازار نزولی سال ۲۰۲۲ را با همبستگی نزدیک به ۱۰۰ درصد دنبال کرده است. اگر این روند ادامه یابد، بازگشت واقعی قیمت بیت کوین ممکن است تا سهماهه اول سال آینده اتفاق نیفتد.
سقوط اخیر بیت کوین به وضوح تحت تأثیر عوامل اقتصاد کلان جهانی، به ویژه سیاستهای پولی بانک مرکزی ژاپن، قرار دارد. معاملهگران و سرمایهگذاران باید نشست ۱۹ دسامبر را به دقت زیر نظر داشته باشند، زیرا تصمیم ژاپن میتواند موج جدیدی از نوسانات را در بازار ارزهای دیجیتال ایجاد کند. از منظر تکنیکال نیز، الگوهای نزولی مانند پرچم نزولی، احتمال کاهش بیشتر قیمت تا محدوده ۶۷,۰۰۰ دلار را تقویت میکنند. بنابراین، توصیه میشود در معاملات خود احتیاط کرده و مدیریت ریسک را در اولویت قرار دهید.
