پس از بازگشت قطعنامه‌های شورای امنیت بازارها تب‌و تاب مشخصی را تجربه کردند. نرخ ارز با عبور از محدوده ۱۱۰ هزار تومانی رشد سایر بازارها را کلید زد. بورس نیز با انتشار اخبار مثبت در خصوص احتمال افزایش نرخ دلار توافقی و رشد حاشیه سود شرکت‌های صادراتی شرایط مساعدی را تجربه می‌کند. گزارش‌های ۶ ماهه شرکت‌ها نیز بسیار امیدوارکننده بوده که نتیجه آن اقبال سرمایه‌گذاران به بازار بوده است. با این حال به نظر می‌رسد در وضعیت فعلی حتی با وجود انتشار گزارش‌های مطلوب شرکت‌ها، سرمایه‌گذاری در بازار به استراتژی شخصی سرمایه‌گذاران بستگی داشته باشد و در صورتی که سطح تنش‌های بین‌المللی نیز کاهش محسوس داشته باشند، می‌توان به صعود به محدوده ۳میلیون واحدی نیز امیدوار بود.
دماسنج اصلی بازار سرمایه روز یکشنبه با افزایش ارتفاع ۲.۱۷ درصدی همراه شد و در پایان ساعت معاملاتی روز یکشنبه در سطح ۲میلیون و ۸۵۴ هزار واحدی ایستاد. رشد ۶۰ هزار و ۷۲۴ واحدی شاخص کل در حالی محقق شد که نماگر هموزن با صعود ۱.۱۵ درصدی، روبه‌رو و در سطح ۸۲۶ هزار و ۹۵۴ واحدی قرار گرفت. در این بین شاخص کل فرابورس نیز که معیار مناسبی برای بررسی وضعیت سهام مختلف فرابورسی است، حدود ۰.۸۳ درصد سبزپوش شد و در نهایت در سطح ۲۴ هزار و ۹۹۰ واحدی کار خود را به اتمام رساند.
ارزش معاملات خرد بازار سرمایه روز یکشنبه که شامل سهام و حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی بازار می‌شود مقدار ۱۰ هزار و ۹۸۵میلیارد تومانی را ثبت کرد. به علاوه ۸۳۸میلیارد تومــان پول حقیقی نیــز به گردونه معاملات بازار وارد شد. در این میان سه نماد «فارس»، «فملی» و «فولاد» بیشترین تاثیر را بر شاخص کل بورس تهران و نمادهای «آریا»، «سامان» و «زاگرس» بیشترین تاثیر را در شاخص کل فرابورس داشتند. همچنین «خودرو»، «وبملت» و «وتجارت» سه نماد پرتراکنش روز گذشته بازار بودند.
نوید خاندوزی، کارشناس بازار سرمایه در خصوص وضعیت روز گذشته بازار عنوان کرد: بازار سهام در روزهای اخیر شاهد تحولات قابل‌توجهی بوده است. از افزایش تقاضا و نوسانات قیمتی گرفته تا تاثیر سیاست‌های ارزی دولت و جریان‌های پولی قدرتمند، موجب شد تا بازار در یکی از ارزشمندترین مقاطع خود در سال‌های اخیر قرار گیرد. یکی از مهم‌ترین محرک‌های رشد بازار، ورود جریان پولی قدرتمند بوده است. این جریان از زمان توافق ایران و آژانس بین‌المللی انرژی اتمی در مصر آغاز شد. اگرچه در ابتدا گمان می‌رفت این جریان تنها ریشه سیاسی داشته باشد، اما تحلیل‌های بعدی نشان داد که پایه‌های اقتصادی قوی‌تری در پس آن نهفته است. این جریان نقدینگی، به‌عنوان یک کاتالیزور اصلی، تقاضا را در بازار افزایش داد و به رشد شاخص‌ها کمک کرد.
از دیگر عوامل تاثیرگذار می‌توان به تغییر سیاست‌های ارزی دولت و افزایش نرخ ارز اشاره کرد. این تغییر، به‌ویژه با توجه به عرضه دلار شرکت‌ها در بازار توافقی، خوش‌بینی نسبت به سودآوری شرکت‌ها را تقویت کرد. افزایش نرخ ارز نه‌تنها ارزش دلاری بازار را بهبود بخشید، بلکه دارایی‌های شرکت‌ها را نیز ارزنده‌تر کرد. گزارش‌های منتشرشده از عملکرد شرکت‌ها در شهریورماه نیز نشان‌دهنده شرایط مطلوب صنایع بود که به تقویت این روند کمک کرد. این دو عامل، در کنار گزارش‌های مثبت شرکت‌ها و ارزش‌گذاری جذاب بازار، بستر لازم برای رشد را فراهم کردند.
با این حال، به نظر می‌رسد که جریان پولی و تغییرات ارزی نقش اصلی را در این تحولات ایفا کردند. در این میان باید عنوان کرد مکانیسم ماشه یکی از موضوعات کلیدی در تحلیل‌های اخیر بازار بوده است. انتظار بازار این بود که این مکانیسم تمدید شود، اما عدم تحقق این انتظار مسیر متفاوتی را برای بازار رقم زد. برخی معامله‌گران عقیده دارند اثر این مکانیسم پیش‌تر در بازار پیش‌خور شده بود و عدم تمدید آن، ابهامات موجود را تا حدی برطرف کرد. با این حال، باید به صراحت گفت که ریسک‌های بازار همچنان پابرجا هستند و اتفاق غیرمنتظره‌ای برای کاهش این ریسک‌ها رخ نداده است.
خاندوزی ادامه داد: در بازه زمانی کوتاه‌مدت، افزایش نرخ ارز به‌طور قطع به نفع بازار است، زیرا سودآوری شرکت‌ها را تقویت می‌کند. اما در میان‌مدت و بلندمدت، در صورتی که دولت نرخ ارز را به‌طور رسمی به رسمیت نشناسد و شرکت‌ها نتوانند این افزایش را در قیمت‌گذاری محصولات خود لحاظ کنند، ممکن است شاهد کاهش فروش ناشی از افت صادرات یا رکود اقتصادی باشیم. این موضوع می‌تواند اثرات منفی بر بازار داشته باشد. در حال حاضر، بازار به افزایش نرخ ارز با دید مثبت نگاه می‌کند، اما آینده این روند به سیاست‌های دولت بستگی دارد.
همچنین بر اساس گزارش‌های فروش شرکت‌ها، وضعیت صنایع مختلف در بازار سهام مطلوب بوده است. صنایع کلیدی مانند پالایشی‌ها، پتروشیمی‌ها، فولادی‌ها و فلزی‌ها عملکرد قابل‌توجهی داشتند. گزارش‌های ماهانه نشان‌دهنده روند مثبت این صنایع است و با توجه به قیمت‌های فعلی و شرایط بنیادی، بازار از نظر ارزش‌گذاری در موقعیت مساعدی قرار دارد. ترکیب این عوامل نشان می‌دهد که صنایع مختلف همچنان پتانسیل رشد دارند، به‌ویژه در صورتی که گزارش‌های میان‌دوره‌ای شرکت‌ها نیز مثبت باشد.
خاندوزی در خصوص وضعیت صندوق‌های طلا نیز گفت: صندوق‌های طلا به‌عنوان ابزاری برای پوشش ریسک در برابر تنش‌های سیاسی و تحریم‌ها همچنان جایگاه ویژه‌ای در پرتفوی سرمایه‌گذاران دارند. با این حال، در صورتی که سیاست‌های ارزی دولت به‌طور رسمی نرخ ارز توافقی را به رسمیت بشناسد، بازدهی بازار سهام از صندوق‌های طلا پیشی خواهد گرفت. در حال حاضر، جذابیت این صندوق‌ها به دلیل شرایط سیاسی و ریسک‌های موجود همچنان پابرجاست، اما بازار سهام با پشتوانه گزارش‌های قوی شرکت‌ها و افزایش نرخ ارز، گزینه‌ای رقابتی‌تر به نظر می‌رسد.
بنابراین با نزدیک شدن شاخص کل به محدوده ۳میلیون واحد، انتظار می‌رود بازار شاهد عرضه و تقاضای سنگین و نوسانات قابل‌توجهی باشد. این محدوده از نظر تکنیکال و روانی اهمیت زیادی دارد و احتمال می‌رود با افت و خیز قیمتی همراه شود. با این حال، ورود جریان پولی قدرتمند و انتشار گزارش‌های میان‌دوره‌ای مثبت می‌تواند به عبور بازار از این محدوده کمک کند. در صورتی که گزارش‌های میان‌دوره‌ای شرکت‌ها عملکرد مطلوبی را نشان دهند، بازار به‌راحتی می‌تواند از این سطح مقاومتی عبور کند و روند صعودی خود را ادامه دهد. با این حال، روند اخبار و تحولات سیاسی و اقتصادی همچنان نقش تعیین‌کننده‌ای در آینده بازار خواهد داشت.
نجمه نیک‌طبع، کارشناس بازار سرمایه نیز وضعیت روز گذشته بازار را این گونه مورد تحلیل و ارزیابی قرار داد: روز یکشنبه شاخص کل بورس تهران با رشد حدود ۶۰ هزار واحدی مواجه شد و میانگین ارزش معاملات هفتگی همچنان در روند صعودی قرار دارد. در این میان بیشترین تاثیر مثبت مربوط به نماد فارس و بیشترین حجم معامله در گروه خودرو اتفاق افتاد و با انتشار خبرهای امیدوارکننده در مورد عرضه خودرو در بورس کالا این روند مثبت می‌تواند ادامه‌دار باشد.
اما دلیل رشد بازار در روزهای اخیر می‌تواند نگرانی‌های مربوط به فعال شدن مکانیسم ماشه و تورم افسارگسیخته اخیر باشد که سرمایه‌های ریالی به سمت سهام که همچنان ارزش دلاری پایینی دارد، روانه شدند. باید عنوان کرد در رشد اخیر بازار سرمایه، سهام بزرگ‌تر بازار مورد توجه قرار گرفتند و افرادی که در سهام کوچک سرمایه‌گذاری کردند درصد سود کمتری ساختند.
صندوق‌های اهرمی همچنان مورد توجه هستند و خبر عرضه فولاد در بورس کالا باعث توجه بیشتر به این سهام و صف خرید سنگین‌تر این سهام در نیمه دوم بازار شد، اما صندوق‌های طلا دیروز کار خود را منفی آغاز کردند و در ساعات میانی روز به محدوده مثبت رسیدند. باتوجه به خروج پول از این صندوق‌ها این اصلاح احتمالی می‌تواند فرصت مناسب خرید باشد. آنچه به وضوح شاهد بودیم این بود که در این روند صعودی اخیر در صورتی‌که سهام بزرگ بازار از سوی معامله‌گران خریداری نمی‌شد سود کمتری به نسبت شاخص کل و کلیت بازار کسب می‌کردند. از سوی دیگر پیرامون تحلیل تکنیکال بازار نیز می‌توان اظهار کرد شاخص کل هدف نخست خود یعنی کانال ۲میلیون و ۸۰۰ هزار واحدی را فتح کرده و مقاومت بعدی حوالی ۲میلیون و ۹۰۰ هزار واحدی است و احتمال اصلاح از این محدوده وجود دارد.
