اگر فکر می‌کنید بیت کوین همچنان به صعود ادامه خواهد داد، بهتر است این هشدارها را جدی بگیرید. قیمت بیت کوین در هفته پایانی سپتامبر نشانه‌های نگران‌کننده‌ای از خود بروز داده است.
تحلیل‌گران با بررسی شاخص‌های مختلف آنچین و سیگنال‌های کلان اقتصادی هشدار می‌دهند که رالی بیت کوین ممکن است به پایان خود نزدیک شده باشد. در این گزارش به بررسی دقیق این هشدارها می‌پردازیم.
براساس گزارش بی‌این‌کریپتو (Beincrypto)، داده‌های تاریخی نشان می‌دهد که سپتامبر به مدت بیش از یک دهه «نفرین» خاصی داشته است. این ماه همواره ضعیف‌ترین ماه سال برای بازار ارزهای دیجیتال بوده و با کمتر از یک هفته باقی‌مانده، این الگو در حال تکرار شدن است.
سیگنال‌های منفی در حال افزایش هستند و تحلیل‌گران نسبت به ادامه روند نزولی قیمت بیت کوین در روزهای پایانی سپتامبر هشدار می‌دهند. این الگوی تاریخی می‌تواند برای سرمایه‌گذاران تازه‌کار بسیار خطرناک باشد.
تحلیل‌گر جوائو ودسون، بنیانگذار آلفرکتال، بر روی سیگنال روند نسبت سود خروجی مصرف‌شده (SOPR) تمرکز کرده است که در حال حاضر سیگنال نزولی نشان می‌دهد.
SOPR میزان سودآوری یا زیان‌دهی تراکنش‌های بیت کوین در زنجیره را اندازه‌گیری می‌کند. عدد بالاتر از ۱ به معنای سودآوری فروشندگان و عدد کمتر از ۱ نشان‌دهنده زیان‌دهی است.
در حال حاضر SOPR همچنان بالای ۱ باقی مانده اما روند نزولی دارد. این نشان می‌دهد که سودآوری تراکنش‌های آنچین در حال کاهش است.
جوائو ودسون در رسانه خود گفت:
سیگنال روند SOPR در نشان‌دادن زمان خشک شدن سودآوری بلاک چین عالی عمل می‌کند. هرگز در تاریخ بیت کوین سرمایه‌گذاران این‌قدر دیر و با قیمت‌های این‌چنین بالا بیت کوین جمع‌آوری نکرده‌اند.
ودسون همچنین اشاره کرد که قیمت تحقق‌یافته دارندگان کوتاه‌مدت (STH) ۱۱۱,۴۰۰ دلار است که نزدیک به سطح فعلی بازار است. هرگونه افت زیر این آستانه می‌تواند فروش توقف ضرر را فعال کند.
نکته نگران‌کننده این است که بیت کوین در هفته پایانی سپتامبر قبلاً از این سطح پایین‌تر رفته است. این نشان می‌دهد فشار فروش در میان سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت افزایش یافته است.
علیرغم قیمت بالاتر بیت کوین نسبت به چرخه‌های قبلی، نسبت شارپ ضعیف‌تر شده است. این به معنای بازده تعدیل‌شده با ریسک پایین‌تر و پتانسیل سود کمتر است.
سرمایه‌گذاران باید بدانند که تنها قیمت بالا نشان‌دهنده سودآوری نیست، بلکه نسبت بازده به ریسک نیز اهمیت حیاتی دارد.
داده‌های کریپتو‌کوانت (CryptoQuant) نشان می‌دهد که نسبت خرید/فروش در تمام صرافی‌ها در هفته‌های اخیر به زیر ۱ سقوط کرده است. میانگین متحرک ساده ۳۰ روزه نیز این روند نزولی را دنبال می‌کند.
این نشان می‌دهد که حجم فروش فعال اکنون از خرید پیشی گرفته که بازتاب دهنده احساسات منفی معامله‌گران است. از نظر تاریخی، وقتی این نسبت زیر ۱ باقی می‌ماند، بیت کوین اغلب با فشار نزولی مواجه می‌شود.
از زمان کاهش نرخ بهره اخیر فدرال رزرو، شاخص دلار آمریکا (DXY) بازگشت داشته است. این شاخص از ۹۶.۲ امتیاز به ۹۷.۸ امتیاز صعود کرده است.
برخی تحلیل‌گران هشدار می‌دهند که همبستگی معکوس بین DXY و BTC ممکن است بازگردد که خطرات نزولی برای قیمت بیت کوین ایجاد می‌کند.
تحلیل‌گر کیلایکس‌بی‌تی سناریوی گسترده‌تری را ترسیم کرد: اگر DXY به بهبود ادامه دهد، بیت کوین ممکن است معکوس شود – دقیقاً همان‌طور که در سال‌های ۲۰۱۴، ۲۰۱۸ و ۲۰۲۱ اتفاق افتاد.
این سه سیگنال آنچین، داده‌های معاملاتی صرافی و اقتصاد کلان، نفرین سپتامبر بیت کوین را تقویت می‌کنند. اگر تاریخ تکرار شود، روزهای پایانی ماه می‌تواند آن را تأیید کند.
همان‌طور که مشاهده کردید، سیگنال‌های هشداردهنده متعددی در بازار بیت کوین فعال شده‌اند. سرمایه‌گذاران باید این نشانه‌ها را جدی گرفته و در تصمیم‌گیری‌های خود احتیاط بیشتری به خرج دهند. بازار ارزهای دیجیتال همیشه فرصت‌های جدیدی ایجاد می‌کند، اما مدیریت ریسک در شرایط کنونی از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است.
