ارز دیجیتال سولانا (SOL) در سه ماه گذشته نوسانات زیادی را تجربه کرده و بازدهی نسبتاً کمی در حدود ۷.۹٪ داشته است. قیمت سولانا اکنون به ۱۸۰ دلار رسیده و از روند اصلاحی کلی بازار ارزهای دیجیتال پیروی کرده است. اما در حالی که احساسات عمومی در بازار رو به ضعف است، داده‌های درون‌زنجیره‌ای (On-chain) شرایطی را نشان می‌دهند که در گذشته به بهبود و بازگشت سریع قیمت منجر شده است.
دو معیار کلیدی وجود دارد که به طور پنهان، زمینه را برای یک جهش قیمتی دیگر فراهم می‌کنند. این گزارش به تحلیل تکنیکال سولانا و بررسی این معیارها می‌پردازد تا چشم‌انداز آینده قیمت سولانا را روشن‌تر سازد.
براساس گزارش وب‌سایت بی‌این‌کریپتو (Beincrypto)، یکی از مهم‌ترین سیگنال‌ها برای تحلیل بازار، رفتار سرمایه‌گذاران بلندمدت یا «هولدرها» است. برای درک این رفتار، از معیاری به نام «روزهای کوین از بین رفته» یا (Coin Days Destroyed – CDD) استفاده می‌شود. این معیار نشان می‌دهد که آیا کوین‌هایی که برای مدت طولانی نگهداری شده‌اند، در حال جابجایی و فروش هستند یا خیر.
هرچه یک کوین برای مدت طولانی‌تری در یک کیف پول بماند، «عمر» بیشتری جمع می‌کند. وقتی این کوین جابجا یا فروخته می‌شود، عمر انباشته‌شده آن «از بین می‌رود» و مقدار CDD افزایش می‌یابد. بنابراین، افزایش شدید این معیار به معنای فروش توسط هولدرهای قدیمی و کاهش آن به معنای عدم فعالیت یا فروش از سوی آن‌هاست.
بیشتر بخوانید: سولانا چیست؟ همه‌چیز درباره بلاک چین Solana و توکن SOL
داده‌های اخیر از شرکت تحلیلی گلس‌نود (Glassnode) نشان می‌دهد که در تاریخ ۱۷ آگوست، معیار CDD برای سولانا به ۱۶۱.۷۹ میلیون کاهش یافته که دومین مقدار پایین آن در ماه اخیر است. این در حالی است که تنها یک روز قبل، در تاریخ ۱۶ آگوست، این معیار در اوج خود و برابر با ۱.۱۶ میلیارد بود. این سقوط ۸۶ درصدی در یک روز، سیگنال بسیار مهمی است.
این اتفاق نشان می‌دهد که دارندگان بلندمدت سولانا در جریان افت قیمت اخیر، دست به فروش نزده‌اند و اکثر کوین‌هایی که جابجا شده‌اند، متعلق به معامله‌گران کوتاه‌مدت بوده‌اند. اگر این معیار در روزهای آینده پایین بماند، می‌توان با اطمینان بیشتری گفت که فشار فروش از سوی سرمایه‌گذاران قدیمی به پایان رسیده و مرحله تثبیت قیمت آغاز شده است. نگاهی به گذشته در اوایل ماه آگوست نیز نشان می‌دهد که افت‌های مشابه در CDD، با دوره‌های تثبیت قیمت سولانا و بهبودهای سریع پس از آن همزمان بوده است.
معیار مهم دیگری که تصویر خوش‌بینانه‌ای از آینده قیمت سولانا ارائه می‌دهد، موجودی این ارز دیجیتال در صرافی‌ها است. در یک روند اصلاحی و نزولی، انتظار می‌رود که معامله‌گران برای جلوگیری از زیان بیشتر، دارایی‌های خود را به صرافی‌ها منتقل کرده و آن‌ها را بفروشند که این امر باعث افزایش موجودی صرافی‌ها می‌شود. اما در مورد سولانا، عکس این موضوع اتفاق افتاده است.
بین تاریخ‌های ۱۴ تا ۱۶ آگوست، همزمان با کاهش قیمت از ۱۹۲ دلار به ۱۸۵ دلار، مجموع موجودی سولانا در تمام صرافی‌ها از ۳۲.۳۵ میلیون به ۳۱.۲۳ میلیون واحد کاهش یافت. این به معنای خروج بیش از ۱.۱۲ میلیون واحد SOL از صرافی‌ها تنها در ۴۸ ساعت است که کاهشی حدوداً ۳.۴۶ درصدی را نشان می‌دهد. این پدیده معمولاً به عنوان «انباشت» یا «خرید در کف قیمت» شناخته می‌شود. سرمایه‌گذاران به جای فروش از روی ترس، در حال خرید سولانا و انتقال آن به کیف پول‌های شخصی خود برای نگهداری بلندمدت هستند که این امر فشار فروش را به شدت کاهش می‌دهد. اگرچه در زمان نگارش این گزارش، موجودی صرافی‌ها کمی افزایش یافته، اما همچنان در نزدیکی پایین‌ترین سطوح اخیر خود قرار دارد.
ترکیب این دو معیار، یعنی عدم فروش توسط هولدرهای قدیمی و خروج گسترده کوین‌ها از صرافی‌ها، داستان روشنی را روایت می‌کند: در حالی که قیمت سولانا در حال اصلاح است، عرضه در دسترس برای فروش به طور پیوسته در حال کاهش است و این می‌تواند زمینه‌ساز یک حرکت صعودی قوی باشد.
در بخش تحلیل تکنیکال، قیمت سولانا پس از برخورد به مقاومت کوتاه‌مدت ۱۹۰ دلار، تا کف ۱۸۰.۸۹ دلار کاهش یافته است. در حال حاضر، قیمت در محدوده‌ای بین دو سطح حمایتی مهم قرار دارد: ۱۷۸.۲۴ دلار و ۱۷۳.۴۶ دلار. این دو سطح در اوایل ماه آگوست به عنوان مناطق حمایتی قوی عمل کرده و مانع از افت بیشتر قیمت شده‌اند.
سناریوی صعودی: اگر این سطوح حمایتی بتوانند فشار فروش را تحمل کنند و قیمت سولانا بالای آن‌ها باقی بماند، اولین هدف بعدی، بازگشت به محدوده مقاومتی ۱۸۹ تا ۱۹۹ دلار خواهد بود. این ناحیه در یک ماه گذشته چندین بار آزمایش شده و همچنان یک مانع مهم محسوب می‌شود. عبور موفق و تثبیت قیمت بالای سطح ۱۹۹.۲۷ دلار، می‌تواند راه را برای رشد بیشتر و رسیدن به منطقه ۲۰۹ دلار و بالاتر هموار کند.
سناریوی نزولی: با این حال، این تحلیل مثبت کوتاه‌مدت زمانی اعتبار خود را از دست می‌دهد که قیمت سولانا حمایت کلیدی ۱۷۳.۴۶ دلاری را از دست بدهد و به زیر آن سقوط کند. در این صورت، احتمالاً شاهد افت بیشتر قیمت خواهیم بود و سناریوی صعودی فعلاً منتفی خواهد شد.
داده‌های درون‌زنجیره‌ای تصویر امیدوارکننده‌ای از وضعیت فعلی ارز دیجیتال سولانا ارائه می‌دهند. کاهش شدید معیار «روزهای کوین از بین رفته» نشان‌دهنده اعتماد هولدرهای بلندمدت و عدم تمایل آن‌ها به فروش در قیمت‌های فعلی است. همزمان، خروج قابل توجه سولانا از صرافی‌ها، سیگنالی از کاهش فشار فروش و افزایش تقاضا برای خرید سولانا در قیمت‌های پایین‌تر است. این دو عامل در کنار هم، از احتمال به پایان رسیدن روند اصلاحی اخیر و آمادگی بازار برای یک حرکت صعودی جدید خبر می‌دهند.
با این وجود، نباید از تحلیل تکنیکال سولانا غافل شد. هرچند داده‌های فاندامنتال مثبت هستند، اما قیمت باید بتواند بالای سطوح حمایتی خود، به ویژه سطح حیاتی ۱۷۳.۴۶باقی بماند. سرمایه‌گذاران و معامله‌گران باید این سطوح قیمتی را به دقت زیر نظر داشته باشند، زیرا حفظ این حمایت‌ها شرط اصلی برای تحقق سناریوی صعودی و حرکت به سمت اهداف بالاتر از جمله ۲۰۰ دلار خواهد بود. در مجموع، شواهد حاکی از آن است که افت اخیر قیمت ممکن است فرصتی برای خرید باشد، اما مدیریت ریسک و توجه به سطوح تکنیکال همچنان ضروری است.
