پس از یک رشد چشمگیر بیش از ۱۰۰ درصدی، قیمت اتریوم (ETH) اکنون در یک محدوده مشخص در حال نوسان است. با این‌حال، داده‌های کلیدی و نشانه‌های مهمی در بازار وجود دارد که نشان می‌دهد این آرامش تابستانی، مقدمه‌ای برای یک جهش بزرگ است.
به گزارش کوین‌تلگراف (Cointelegraph)، تحلیلگران با بررسی ۴ عامل بنیادی و تکنیکال، پیش‌بینی می‌کنند که قیمت اتریوم پتانسیل رسیدن به هدف ۵,۰۰۰ دلاری را در سال ۲۰۲۵ دارد. این عوامل، از افزایش تقاضای نهادی تا کاهش شدید عرضه در صرافی‌ها، همگی آینده روشنی را برای دومین ارز دیجیتال بزرگ بازار ترسیم می‌کنند.
یکی از قدرتمندترین سیگنال‌ها برای شکستن مقاومت‌های پیش رو و ثبت رکوردهای جدید، ورود سرمایه‌های بزرگ و سازمانی به بازار است. این روند با افزایش جریان ورودی به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات اتریوم، به وضوح قابل مشاهده است. این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران نهادی اجازه می‌دهند تا بدون درگیری با پیچیدگی‌های نگهداری مستقیم ارز دیجیتال، روی اتریوم سرمایه‌گذاری کنند.
بر اساس گزارش‌های اخیر شرکت تحلیلی کوین‌شیرز (CoinShares)، محصولات سرمایه‌گذاری جهانی مبتنی بر اتریوم، هفته گذشته شاهد ورود سرمایه خالص ۲۲۶.۴ میلیون دلاری بودند. این روند مثبت برای یازدهمین هفته متوالی ادامه داشته است. جیمز باترفیل (James Butterfill)، مدیر تحقیقات این شرکت، می‌گوید:
این آمار نشان‌دهنده تغییر قابل توجهی در احساسات سرمایه‌گذاران به نفع اتریوم است.
در ایالات متحده، ETFهای اسپات اتریوم که به تازگی راه‌اندازی شده‌اند، نقش مهمی در این جریان سرمایه ایفا می‌کنند. صندوق‌هایی مانند iShares Ethereum Trust با نماد ETHA که توسط شرکت عظیم مدیریت دارایی بلک‌راک (BlackRock) ارائه شده، تنها در یک روز شاهد ورود ۱۴۸.۵ میلیون دلار سرمایه بودند. داده‌های شرکت فارساید اینوستورز (Farside Investors) نشان می‌دهد که در مجموع طی دو هفته گذشته، بیش از ۵۱۰ میلیون دلار سرمایه خالص به این صندوق‌ها تزریق شده است. این هشتمین هفته متوالی با جریان ورودی مثبت است و نشان می‌دهد که تقاضای سازمانی برای اتریوم قوی و پایدار است.
یک عامل بنیادی بسیار مهم که سناریوی صعودی را تقویت می‌کند، کاهش شدید موجودی اتریوم در صرافی‌های ارز دیجیتال است. وقتی عرضه یک دارایی در بازارهای آماده فروش کم می‌شود، اما تقاضا ثابت می‌ماند یا افزایش می‌یابد، یک شوک عرضه رخ می‌دهد که می‌تواند به افزایش قیمت منجر شود.
داده‌های شرکت تحلیلی آنچین گلس‌نود (Glassnode) نشان می‌دهد که موجودی اتریوم در صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح خود در هشت سال گذشته رسیده است. این میزان که اکنون حدود ۱۳.۵ درصد از کل عرضه در گردش را تشکیل می‌دهد، آخرین بار در ژوئیه ۲۰۱۶ مشاهده شده بود. این الگو معمولاً نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران، به ویژه نهنگ‌ها، در حال انباشت هستند و قصد فروش فوری ندارند.
رفتار نهنگ‌ها این موضوع را تأیید می‌کند. از اواخر ماه مه، موجودی کیف پول‌هایی که بیش از ۱۰۰,۰۰۰ واحد اتریوم در اختیار دارند، به طور قابل توجهی افزایش یافته است. این یعنی سرمایه‌گذاران بزرگ نه تنها در رالی اخیر فروشنده نبوده‌اند، بلکه به انباشت دارایی‌های خود ادامه داده‌اند. تصمیم برای خرید اتریوم و انتقال آن به کیف پول‌های شخصی، فشار فروش را کاهش می‌دهد و زمینه را برای رشد پایدار قیمت اتریوم فراهم می‌کند.
یکی دیگر از معیارهای مهم برای سنجش سلامت بازار، شاخص نسبت سود خروجی‌های خرج‌شده (SOPR) است. این شاخص نشان می‌دهد که آیا سرمایه‌گذاران در حال فروش دارایی خود با سود هستند یا با ضرر. مقادیر بالای عدد یک به این معناست که اکثر فروشندگان در سود هستند و مقادیر زیر یک نشان‌دهنده فروش با ضرر است.
نکته جالب اینجاست که با وجود سودده بودن اکثر دارندگان اتریوم، شاخص SOPR در سطح ۱.۰۱ قرار دارد. این عدد نشان می‌دهد که فشار فروش قابل توجهی وجود ندارد و سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند دارایی خود را با امید به قیمت‌های بالاتر نگهداری کنند. از نظر تاریخی، زمانی که شاخص SOPR در یک روند صعودی بالای عدد یک باقی می‌ماند، نشانه‌ای از اعتماد بالا در بازار و وجود فضای بیشتر برای رشد قیمت است.
علاوه بر عوامل بنیادی، شاخص‌های آنچین و الگوهای تکنیکال نیز چشم‌انداز مثبتی را برای قیمت اتریوم ترسیم می‌کنند. این تحلیل‌ها به ما کمک می‌کنند تا سطوح کلیدی قیمت و اهداف احتمالی آینده را شناسایی کنیم.
شاخص ارزش بازار به ارزش واقعی (MVRV) یک ابزار قدرتمند برای ارزیابی ارزش‌گذاری یک دارایی است. این شاخص نشان می‌دهد که آیا قیمت فعلی یک ارز دیجیتال نسبت به ارزش ذاتی آن بیش از حد یا کمتر از حد ارزش‌گذاری شده است. باندهای قیمتی این شاخص نشان می‌دهند که قیمت اتریوم هنوز فضای زیادی برای رشد دارد. قبل از اینکه سود تحقق‌نیافته سرمایه‌گذاران به سطوح هیجانی برسد، قیمت می‌تواند تا باندهای بالایی MVRV بین ۴,۰۰۰ تا ۵,۰۰۰ دلار گسترش یابد.
تحلیل تکنیکال اتریوم در نمودار هفتگی، از شکل‌گیری یک الگوی بازگشتی قدرتمند به نام V-Shape یا الگوی V شکل حکایت دارد. این الگو معمولا پس از یک دوره افت شدید و بازگشت سریع قیمت شکل می‌گیرد و نشان‌دهنده تغییر روند از نزولی به صعودی است. در حال حاضر، قیمت اتریوم در زیر یک ناحیه عرضه و تقاضا مهم بین ۲,۶۰۰ تا ۲,۸۰۰ دلار معامله می‌شود. اگر گاوها (خریداران) بتوانند قیمت را به بالای این محدوده برسانند، شانس رسیدن به خط گردن الگو در سطح ۴,۱۰۰ دلار بسیار افزایش می‌یابد. عبور از این سطح، مسیر را برای حرکت به سمت سقف تاریخی ثبت‌شده در سال ۲۰۲۱ یعنی حدود ۴,۸۰۰ دلار و در نهایت هدف ۵,۰۰۰ دلاری هموار خواهد کرد.
۴ نشانه کلیدی که در این گزارش بررسی شد، همگی تصویر روشنی از آینده صعودی اتریوم ترسیم می‌کنند:
این عوامل در کنار هم، یک سناریوی قدرتمند برای رسیدن قیمت اتریوم به هدف ۵,۰۰۰ دلاری در سال ۲۰۲۵ ایجاد می‌کنند. با این‌حال، بازار ارزهای دیجیتال همواره با نوسان همراه است.
