پس از آنکه بیت کوین در آخر هفته گذشته توانست خود را از کف‌های قیمتی بالا بکشد و با قدرت به بالای مرز روانی ۱۰۸,۰۰۰ دلار بازگردد، موجی از هیجان و امیدواری بازار را فرا گرفت. به نظر می‌رسید که گاوها کنترل را در دست گرفته‌اند و مسیر برای فتح قله‌های جدید هموار شده است. اما این خوش‌بینی دیری نپایید.
اکنون، بیت کوین در زیر سایه یک دیوار مقاومت سرسخت گرفتار شده است؛ دیواری که تحلیلگران تکنیکال آن را سرآغاز یک طوفان قریب‌الوقوع می‌دانند. در سوی دیگر این نبرد، لنگری قدرتمند از داده‌های بنیادی و حمایت‌های درون‌زنجیره‌ای قرار دارد که در برابر این طوفان ایستادگی می‌کند و نویدبخش آینده‌ای روشن است. در این گزارش به بررسی وضعیت فعلی بیت کوین و سناریو‌های پیش روی آن می‌پردازیم.
به گزارش نیوز بی‌تی‌سی (Newsbtc)، تصویر تکنیکال کوتاه‌مدت بیت کوین، به تابلویی هشدارآمیز شباهت دارد که در آن همه علائم، از ریسک یک حرکت نزولی خبر می‌دهند. کانون این هشدارها، منطقه مقاومت کلیدی ۱۰۸,۳۵۰ دلار است. این سطح، که با «سقف محدوده ارزش» فعلی بیت کوین هم‌تراز است، در هفته گذشته بارها مانند یک سد نفوذناپذیر عمل کرده و تمام تلاش‌های خریداران برای عبور را ناکام گذاشته است. این ناکامی‌های مکرر، نشان‌دهنده انباشت سنگین فشار فروش در این ناحیه است و تحلیلگران را به این باور رسانده که بدون یک محرک بسیار قوی، قیمت بیت کوین به احتمال زیاد به سمت پایین خواهد چرخید.
این نگرانی با ظهور یک الگوی تکنیکال کلاسیک به نام «واگرایی نزولی» (Bearish Divergence) به اوج خود رسیده است. این پدیده زمانی رخ می‌دهد که قیمت با تلاش فراوان، سقف‌های جدیدی را به ثبت می‌رساند، اما شاخص‌های زیربنایی مومنتوم، مانند شاخص قدرت نسبی (RSI)، این حرکت را تأیید نکرده و روندی نزولی را طی می‌کنند.
این عدم هماهنگی، مانند آن است که موتور یک خودرو با صدای زیاد کار کند اما نیروی کافی برای حرکت به جلو را نداشته باشد. این اتفاق، به‌ویژه زمانی که در یک سطح مقاومت مهم رخ می‌دهد، یک زنگ خطر جدی است که نشان می‌دهد رالی اخیر ممکن است تنها بر پایه هیجانات کوتاه‌مدت بوده و فاقد علاقه پایدار و قدرتمند به خرید بیت کوین باشد.
این ضعف درونی با یک عامل نگران‌کننده دیگر تکمیل می‌شود: کاهش مداوم حجم معاملات. برای شکستن چنین مقاومت مستحکمی، بازار به هجوم خریداران و جهش چشمگیر در حجم معاملات بیت کوین نیاز دارد تا نشان دهد که تقاضای واقعی برای قیمت‌های بالاتر وجود دارد. اما کاهش حجم در طول دوره تثبیت اخیر، بیانگر بی‌میلی و عدم اطمینان در بازار است و این فرضیه را تقویت می‌کند که قیمت به جای صعود، برای آزمایش حمایت‌های پایین‌تر بازخواهد گشت.
این مجموعه از سیگنال‌های نزولی، تحلیلگران متعددی را به پیش‌بینی یک اصلاح قیمت واداشته است. یک تحلیل برجسته در پلتفرم تریدینگ‌ویو (TradingView) هشدار می‌دهد که حتی اگر قیمت بیت کوین کمی بالاتر برود، با مقاومت بسیار شدیدی در تراز ۱۰۹,۵۰۰ دلار مواجه خواهد شد. این تحلیلگر پیش‌بینی می‌کند که قیمت پس از برخورد به این مانع، با فشار فروش به سمت پایین پرتاب شده و تا منطقه حمایتی اصلی در ۱۰۲,۵۰۰ دلار عقب‌نشینی خواهد کرد؛ سطحی که احتمالاً خریداران در آنجا برای دفاع دوباره صف‌آرایی می‌کنند.
تحلیلگر دیگری به نام ریسکورا (Riscora)، با ارائه یک تحلیل مکمل، این دیدگاه را تأیید می‌کند. او معتقد است که بازار پس از «جمع‌آوری نقدینگی» فروشندگان در سقف‌های اخیر، اکنون نیازمند یک حرکت نزولی عمیق‌تر برای جذب نقدینگی خریداران در سطوح پایین‌تر است. او اهداف این حرکت را ابتدا ۱۰۷,۰۰۰ دلار و سپس ۱۰۶,۴۰۰ دلار تعیین کرده است.
به گزارش بی‌این‌کریپتو (Beincrypto)، درست در مقابل این تصویر تکنیکال تاریک، نیروهای بنیادی قدرتمندی قرار دارند که روایتی سرشار از خوش‌بینی و استقامت را به نمایش می‌گذارند. با وجود تمام فشارهای اقتصاد کلان و نوسانات بازار، بیت کوین به لطف این نیروها، انعطاف‌پذیری فوق‌العاده‌ای از خود نشان داده است.
مهم‌ترین ستون این مقاومت، جریان ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) است. این صندوق‌ها که پلی میان دنیای مالی سنتی و ارزهای دیجیتال ایجاد کرده‌اند، با استقبالی بی‌نظیر از سوی سرمایه‌گذاران نهادی مواجه شده‌اند. علی‌رغم جو نزولی در بازار، این صندوق‌ها شاهد ورود مداوم و پیوسته سرمایه بوده‌اند؛ به طوری که در چند ماه گذشته تنها سه مورد خروج سرمایه را ثبت کرده‌اند.
آمارها به خودی خود گویا هستند: تنها در ماه جولای، ۴.۵ میلیارد دلار سرمایه تازه نفس به این صندوق‌ها تزریق شده و مجموع جریان ورودی انباشته آن‌ها را به رقم حیرت‌انگیز ۴۸.۹۵ میلیارد دلار رسانده است. این اعداد نشان می‌دهد که بازیگران بزرگ بازار، هر افت قیمت را یک فرصت خرید تلقی می‌کنند.
علاوه بر این، داده‌های درون‌زنجیره‌ای از وجود یک «قلعه حمایتی» عظیم در محدوده ۱۰۰,۰۰۰ تا ۱۰۳,۰۰۰ دلار خبر می‌دهند. بر اساس داده‌های دقیق IOMAP، سرمایه‌گذاران در این بازه قیمتی حدود ۵۷۴,۱۷۰ واحد بیت کوین (به ارزش بیش از ۶۱ میلیارد دلار) خریداری کرده‌اند. این انباشت عظیم، یک دیوار تقاضای بسیار مستحکم ایجاد کرده که به نظر می‌رسد به این سادگی‌ها فرو نریزد. قیمت بیت کوین در هفته‌های اخیر بارها پس از رسیدن به این منطقه، به سمت بالا بازگشته و ثبات خود را مدیون این سطح بوده است.
متئو اَل (Mete Al)، از بنیان‌گذاران ICB Labs، با اشاره به این موضوع می‌گوید:
«لایه ضخیمی از سفارشات خرید محدود و قراردادهای اختیار خرید سودده در این محدوده پارک شده است. تا زمانی که سرفصل‌های خبری منفی قیمت را به زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار (به صورت پایدار) نکشاند، خریداران در کف قیمتی از این سطح حمایت خواهند کرد».
در میانه این نبرد میان تحلیل تکنیکال و فاندامنتال، یک عامل سوم نیز وجود دارد که نباید از نظر دور داشت: تاریخ. از نظر تاریخی، ماه جولای برای بیت کوین یک ماه بسیار مثبت بوده است. داده‌ها نشان می‌دهند که میانگین بازدهی این ارز دیجیتال در ماه جولای به ۸.۰۹ درصد می‌رسد. این پیشینه تاریخی، یک عامل روانی مثبت است که می‌تواند به عنوان یک باد موافق، کشتی بیت کوین را به سمت ساحل امن هدایت کند. این آمار تاریخی این امید را ایجاد می‌کند که با وجود روند نزولی فعلی، یک حرکت صعودی در این ماه ممکن است.
با در نظر گرفتن تمام این عوامل، مسیر پیش رو را می‌توان در چند سناریوی اصلی خلاصه کرد. سناریوی اول، یک حرکت نزولی برای صعودی بزرگتر است. در این سناریو، قیمت ممکن است یک افت دیگر را تجربه کرده و حتی به زیر ۱۰۱,۰۰۰ دلار سقوط کند تا آخرین بقایای ترس را از بازار پاک کند. پس از این حرکت، با تکیه بر حمایت بنیادی و خوش‌بینی فصلی ماه جولای، یک رالی قدرتمند به سمت ۱۱۰,۰۰۰ دلار و حتی ثبت یک سقف تاریخی جدید را آغاز خواهد کرد.
سناریوی دوم، سناریوی بدبینانه است که در آن فشار فروش تکنیکال بر حمایت بنیادی غلبه می‌کند. در این حالت، از دست دادن حمایت‌های کلیدی، می‌تواند قیمت را به سمت ۱۰۰,۰۰۰ دلار و در صورت وقوع یک بحران در بازارهای جهانی، حتی به سطوح پایین‌تر سوق دهد. از دست دادن پایدار سطح ۱۰۰,۰۰۰ دلار، سناریوی صعودی را در کوتاه‌مدت باطل خواهد کرد.
در نهایت، نقطه عطف کلیدی، بازپس‌گیری قدرتمند سطح ۱۰۸,۳۵۰ دلار با حجم معاملات بالا است که می‌تواند تمام سیگنال‌های نزولی را باطل کرده و رسماً شروع موج بعدی صعود را اعلام کند. بازار در انتظار است تا ببیند کدام روایت پیروز این نبرد خواهد بود.
