در حالی که بازارهای جهانی با شوک بزرگی در بخش فلزات گرانبها روبهرو شدهاند، بیت کوین (Bitcoin) با ایستادگی در محدوده ۸۳,۰۰۰ دلار، بار دیگر نگاهها را به سمت خود چرخاند. سقوط سنگین قیمت نقره و طلا در روز جمعه، فرضیه جدیدی را میان تحلیلگران تقویت کرده است: آیا حباب فلزات ترکیده و نقدینگی در حال کوچ به سمت بازار ارز دیجیتال است؟
به گزارش کوین دسک (Coindesk)، جمعه سیاه برای معاملهگران فلزات گرانبها با سقوطی بیسابقه همراه بود. نقره که در ابتدای معاملات به رکورد تاریخی ۱۲۰ دلار در هر اونس رسیده بود، در ساعات پایانی بازار ایالات متحده با ۳۵ درصد کاهش، تا سطح ۷۵ دلار عقبنشینی کرد. طلا نیز از این موج نزولی در امان نماند؛ فلز زرد که تا روز یکشنبه هرگز قیمت ۵,۰۰۰ دلار را به خود ندیده بود و روز پنجشنبه تا ۵,۶۰۰ دلار پیشروی کرده بود، با افتی ۱۲ درصدی به ۴,۷۱۸ دلار رسید.
شدت نوسانات در بازار نقره به قدری بود که این دارایی تقریباً تمام سودهای عظیم خود در ماه ژانویه را تنها در عرض چند ساعت از دست داد. برای درک بهتر این فاجعه باید گفت چنین نوساناتی معمولاً در بازار ارز دیجیتال عادی تلقی میشود، اما در بازار فلزات گرانبها، تنها معاملهگران قدیمی که دوران «برادران هانت» (Hunt Brothers) در سال ۱۹۸۰ را تجربه کردهاند، با چنین ریزشهای سریعی آشنا هستند. علاوه بر این، پلاتین ۲۴ درصد و پالادیوم ۲۰ درصد کاهش قیمت را تجربه کردند.
اگرچه نوسانات در تمام طول هفته بازار را همراهی میکرد، اما جرقه اصلی این سقوط با تصمیم دونالد ترامپ برای انتخاب کوین وارش (Kevin Warsh) به عنوان جایگزین جروم پاول در کرسی ریاست فدرال رزرو (Federal Reserve) زده شد. دیدگاه عمومی در حال حاضر این است که وارش یک انتخاب از طیف افراطی (Hawkish) یا طرفدار سیاستهای پولی انقباضی محسوب میشود که همین موضوع باعث فروش گسترده داراییهای پرریسک شده است.
شاخصهای سهام ایالات متحده نیز از این موج منفی تاثیر گرفتند؛ به طوری که شاخص نزدک (Nasdaq) ۱.۲۵ درصد و اساندپی ۵۰۰ (S&P ۵۰۰) حدود ۰.۹ درصد ریزش کردند. در این میان، ارزهای دیجیتال که اوایل هفته سقوط سختی را پشت سر گذاشته بودند، در روز جمعه حرکت جانبی (Sideways) داشتند و موفق شدند بالاتر از کف قیمتی ۸۱,۰۰۰ دلاری شب گذشته باقی بمانند.
بسیاری از تحلیلگران بازار ارز دیجیتال معتقدند حرکت پارابولیک (Parabolic) یا سهمیوار کالاها در ماههای اخیر، سرمایههای ریسکپذیر را از بازار ارزهای دیجیتال خارج کرده بود. اکنون پل هاوارد (Paul Howard)، مدیر شرکت معاملاتی وینسنت (Wincent)، معتقد است که این پویایی در حال تغییر است.
هاوارد اشاره کرد که بازارهای ارز دیجیتال قربانی جریان نقدینگی به سمت تجارت محبوب کالاها شده بودند، اما اکنون نشانههای بازگشت دیده میشود. او به افزایش فعالیت در بازار آپشن (Options) برای ماه فوریه اشاره کرد، جایی که قراردادهای خرید (Call Options) بیت کوین در قیمت ۱۰۵,۰۰۰ دلار، از پرمعاملهترین قراردادها بودهاند.
پل هاوارد در این باره میگوید:
چشمانداز بازار نشاندهنده حسی است که بسیاری از تریدرهای ارز دیجیتال در حال حاضر دارند؛ این که بازار آنها برای یک حرکت جبرانی به سبک کالاها، تاخیر زیادی داشته است.
او درباره نامزدی کوین وارش نیز اضافه کرد:
چیزی که قرار بود حرکتی صعودی برای بازارها باشد، با فروش گسترده داراییهای پرریسک همزمان شد. این واکنش احتمالاً یک حرکت آنی و کوتاهمدت است تا بازارها مجدداً خود را با شرایط جدید تطبیق دهند.
سقوط آزاد طلا و نقره میتواند به معنای پایان سلطه موقت کالاها بر نقدینگی بازار باشد. در حالی که بیت کوین توانسته است سطح حمایتی ۸۳,۰۰۰ دلار را حفظ کند، تمایل معاملهگران به قراردادهای آپشن ۱۰۵,۰۰۰ دلاری نشان از امیدی تازه دارد. اگر فرضیه خروج پول از بازار فلزات و ورود به ارز دیجیتال درست باشد، احتمالاً در هفتههای پیش رو شاهد حرکتهای صعودی قدرتمندی در بازار خواهیم بود. با این حال، با توجه به تغییرات در فدرال رزرو، احتیاط در معاملات و زیر نظر گرفتن شاخصهای کلان اقتصادی الزامی است.
