اگر بیت کوین تا صبح دوشنبه جهشی قیمتی را تجربه نکند، ممکن است وارد قلمرو بازار نزولی شویم. این هشداری است که باید جدی در نظر گرفته شود. ۴ ریسک مرگبار در سطح اقتصاد کلان و بازار کریپتو هست که به‌شدت بازار را به سمت خرسی‌شدن هل می‌دهد.
بازار ارزهای دیجیتال در حال حاضر ۳۳ درصد پایین‌تر از آخرین سقف قیمتی خود قرار دارد و این فاصله، به شکل خطرناکی به بدترین اصلاح قیمتی در چرخه فعلی نزدیک است. در این میان، این ۴ ریسک بزرگ بر سر بازار سایه افکنده‌اند که اگر فعال شوند، بازار نزولی شروع می‌شود.
در این تحلیل براساس مقاله‌ای در وب‌سایت مدیوم (Medium)، هر یک از این تهدیدها را بررسی می‌کنیم تا ببینیم بازار کریپتو به کدام سمت خواهد رفت.
نتیجه نشست فدرال رزرو در تاریخ ۱۰ دسامبر همه را نگران کرده است. در حال حاضر، احتمال کاهش نرخ بهره دقیقاً ۵۰/۵۰ است. اگر مصاحبه‌های اخیر دونالد ترامپ رئیس جمهوری آمریکا و اسکات بسنت (Scott Bessent) وزیر خزانه‌داری این کشور را دنبال کرده باشید، آن‌ها عملاً در حال التماس به جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، برای کاهش نرخ بهره هستند.
بسنت با پیامی روشن در فاکس نیوز حاضر شد و گفت پاول باید «کاهش نرخ بهره پیشگیرانه» را انجام دهد. او استدلال کرد که تعطیلی دولت به اقتصاد آسیب زده و بدون داده‌های کافی، باید جانب احتیاط را گرفت. این پیشنهاد، نظریه‌ای معمولی از سوی تحلیلگران تصادفی نیست؛ این دولت است که فشار جدی بر فدرال رزرو وارد می‌کند.
پیچیدگی ماجرا با بسته‌های حمایتی جدید بیشتر می‌شود. تیم ترامپ از بسته‌های حمایتی ۲,۰۰۰ دلاری صحبت می‌کند. پاول باید از کاهش نرخ بهره همزمان با توزیع پول حمایتی وحشت داشته باشد. این ترکیب می‌تواند تورم را دوباره به شدت افزایش دهد. بسنت حتی پیشنهاد کرد که دریافت‌کنندگان این پول را سرمایه‌گذاری کنند، نه اینکه آن را خرج کنند. فدرال رزرو در حال حاضر به شدت دچار اختلاف نظر است. اگر نرخ بهره را کاهش ندهند، می‌توان انتظار مخالفت‌های جدی را از سوی دولت آمریکا را داشت.
ژاپن در سکوت خبری در حال ایجاد بحران مال عظیمی است. بازده اوراق قرضه ۴۰ ساله این کشور به شدت در حال افزایش است که نشانه‌ای وحشتناک برای ثبات بلندمدت اقتصادی آن است.
این مشکل سه بخش دارد:
این ترکیب کاملاً انفجاری است. سرمایه‌گذاران اوراق قرضه برای بدهی‌های ژاپن، بازدهی بالاتری طلب می‌کنند و به سرعت در حال از دست دادن اعتماد خود به پایداری مالی این کشور هستند.
این موضوع چرا برای ارزهای دیجیتال اهمیت دارد؟ به یاد دارید که در اوایل سال جاری، پایان یافتن استراتژی معاملات انتقالی (Carry Trade) باعث سقوط بازار شد؟ آن سقوط به دلیل تغییرات نرخ بهره در ژاپن رخ داد. اگر وضعیت ژاپن بدتر شود، ممکن است شاهد تکرار آن اتفاق باشیم. بازارهای جهانی، از جمله بیت کوین، همزمان سقوط خواهند کرد. این وضعیتی است که حتما باید تحت نظر بگیرید.
متولیان صرافی مت گاکس (Mt. Gox) هفته گذشته تعداد ۱۰,۰۰۰ بیت کوین به ارزش نزدیک به ۱ میلیارد دلار را جابجا کردند. آن‌ها همچنین ۱۶.۸ میلیون دلار را به صرافی کراکن (Kraken) منتقل کردند. این الگو قبلاً در زمان اصلاحات بازار مشاهده شده است. انگار متولیان از زمان‌بندی اقدامات خود در بدترین لحظات لذت می‌برند.
حقایق نگران‌کننده در این باره عبارتند از:
صندوق‌های ETF بیت کوین چهارشنبه گذشته ۲۰۰ میلیون دلار خروجی سرمایه داشتند. در حال حاضر تقاضایی در بازار وجود ندارد و آخرین چیزی که نیاز داریم، سرازیر شدن ۳ میلیارد دلار بیت کوین به بازار است. شاید این موضوع در حد فاجعه نباشد، اما قطعاً نیازمند هوشیاری و رصد کامل است.
بیت کوین باید تا روز یکشنبه سطح ۱۰۳,۰۰۰ دلار را پس بگیرد. این سطح، میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفته‌ای (50-week EMA) است. در حال حاضر، ما حدود ۱۹ درصد پایین‌تر از این سطح قرار داریم.
این سطح تکنیکال به این دلایل بسیار مهم است: ما به تازگی یک «تقاطع مرگ» (Death Cross) را در نمودارها دیده‌ایم. در بازار صعودی، قیمت باید پس از تقاطع مرگ به سرعت بازگردد. شاید فقط دو روز دیگر فرصت داریم تا ثابت کنیم که بازار هنوز صعودی است.
بسته شدن کندل هفتگی دو بار متوالی زیر میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفته‌ای، سیگنال ورود به بازار نزولی است. جهش ۱۹ درصدی در چهار روز غیرممکن نیست، چون بیت کوین قبلاً کارهای دیوانه‌وارتری هم انجام داده است. اما با توجه به شتاب فعلی بازار، تردید زیاد در بروز چنین جهشی وجود دارد. احتمال این اتفاق با گذشت هر ساعت کمتر می‌شود.
باید صادق باشیم؛ این ریسک‌ها واقعی و جدی هستند. ما در حال حاضر در لحظه‌ای حیاتی برای ارزهای دیجیتال قرار داریم.
خط زمانی پیش رو به این صورت است:
بهتر است در سبد سرمایه‌گذاری خود موضعی محتاطانه اتخاذ کنید. وحشت‌زده نباشید و از فروش همه چیز از روی ترس خودداری کنید، اما قطعاً در حال حاضر از هرگونه اهرم (Leverage) دوری کنید.
اگر در این بازار معامله می‌کنید:
به یاد داشته باشید، بازارها می‌توانند به سرعت در هر جهتی تغییر مسیر دهند.
با وجود تمام این ریسک‌ها، برخی آلت کوین‌ها عملکرد خوبی از خود نشان می‌دهند. برخی پروژه‌ها هنوز در حال ثبت حرکات قیمتی قوی هستند. بازار به طور کامل در همه بخش‌ها نمرده است.
پروژه‌های باکیفیت و دارای کاربرد واقعی همچنان خریداران را جذب می‌کنند. این به مامی‌گوید که هنوز فرصت‌هایی برای انتخاب وجود دارد. نکته کلیدی، هوشمندی در مدیریت حجم موقعیت‌های معاملاتی و آگاه ماندن از این عوامل ریسک بزرگ است.
اگر به اندازه کافی چرخه‌های مختلف بازار را تجربه کرده باشید تا بدانید که ریسک‌های بزرگ همیشه به فاجعه ختم نمی‌شوند، باید بدانید که نادیده گرفتن آن‌ها نیز به همان اندازه احمقانه است. ده روز آینده احتمالاً مسیر بازار را مشخص خواهد کرد. هر یک از این ۴ ریسک را از نزدیک زیر نظر بگیرید.
