بازار آلت کوین‌ها در وضعیت نزولی قرار دارد، اما سولانا (SOL) سخت‌ترین ضربه را متحمل شده است. در سه ماهه چهارم سال، قیمت SOL حدود ۳۰ درصد سقوط کرده و آن را به ضعیف‌ترین ارز دیجیتال در میان پروژه‌های برتر بازار تبدیل کرده است.
نگرانی بزرگ‌تر این است که برخلاف سایر آلت کوین‌ها که در اوایل اکتبر برای مدت کوتاهی سقف‌های قبلی خود را دوباره لمس کردند، اوج قیمت سولانا در اواسط سپتامبر و در محدوده ۲۵۳ دلار ثبت شده بود. این موضوع نشان می‌دهد که آیا تسلیم شدن زودهنگام سرمایه‌گذاران خرد سیگنالی اشتباه است و نگهداری بلندمدت (HODL) سولانا همچنان می‌تواند سودآور باشد؟
به گزارش ای‌ام‌بی‌کریپتو (AMBCrypto)، اینکه اوج قیمت سولانا بسیار زودتر از سقوط ماه اکتبر بازار رخ داد، نشان می‌دهد که این ارز دیجیتال از قبل در موقعیت شکننده‌ای قرار داشته است. جای تعجب نیست که این سقوط، وحشتی تمام‌عیار را در میان سرمایه‌گذاران ایجاد کرد و سولانا نتوانست سقف‌های قیمتی قدیمی خود را به سطح حمایتی جدید تبدیل کند.
با توجه به این شرایط، هولدرهای سولانا (سرمایه‌گذارانی که دارایی خود را بلندمدت نگهداری می‌کنند) به سرعت تسلیم شده و اقدام به فروش کردند.
داده‌های درون‌زنجیره‌ای نشان می‌دهد که شاخص «سود/زیان خالص تحقق‌یافته» (Net Realized Profit/Loss) برای سولانا از اوایل ماه نوامبر منفی بوده است. این شاخص نشان می‌دهد که بیشتر سرمایه‌گذارانی که در حال فروش هستند، این کار را با زیان انجام می‌دهند.
برای درک بهتر، زمانی که قیمت سولانا سطح حمایتی ۱۸۰ دلار را از دست داد، میزان زیان تحقق‌یافته به سطوح مشاهده‌شده در سقوط ماه اکتبر جهش کرد. این موضوع نشان می‌دهد که بازپس‌گیری این سطح برای احیای احساسات مثبت و ترس از جاماندن (FOMO) در بازار حیاتی است.
با این حال، نکته قابل توجه این است که حجم سرمایه‌گذاری موسسات در سولانا به بالاترین حد خود رسیده است. در بازاری که سرمایه‌گذاران از ریسک فراری هستند (Risk-off)، چنین اطمینانی نشان‌دهنده تعهد بلندمدت و چشم‌اندازی روشن است. بنابراین، آیا تسلیم شدن زودهنگام سرمایه‌گذاران خرد سیگنالی اشتباه است و نگهداری سولانا همچنان حرکتی هوشمندانه محسوب می‌شود؟
با از دست رفتن حمایت‌های کلیدی سولانا، صبر هولدرها نیز لبریز شده است. داده‌های آنچین نشان می‌دهد یک نهنگ (سرمایه‌گذار بزرگ) به تازگی ۳۳,۳۶۶ واحد سولانا را که هفت ماه پیش خریده بود، فروخته و زیانی ۲۳۰ هزار دلاری را متحمل شده است. نکته جالب‌تر این است که این نهنگ در ابتدا ۳۲ هزار واحد SOL خریده و ۱,۲۸۳ واحد دیگر را به عنوان پاداش استیکینگ (Staking) به دست آورده بود.
با وجود این، این موقعیت سرمایه‌گذاری در نهایت با زیان بسته شد. این اتفاق نشان می‌دهد که با کاهش حاشیه سود، برخی سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند برای جلوگیری از زیان بیشتر، دارایی‌های خود را بفروشند.
با این همه، ۲۰ صندوق قابل معامله در بورس (ETF) و صندوق سرمایه‌گذاری دیگر، مجموعاً ۲۴ میلیون واحد SOL انباشت کرده‌اند که نشان می‌دهد موسسات بزرگ در حال جمع‌آوری این ارز دیجیتال هستند.
این واگرایی میان رفتار سرمایه‌گذاران خرد و نهادها، یک دوراهی کلاسیک برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند. اینکه مؤسسات حتی با وجود زیان کوتاه‌مدت در حال خرید هستند، در واقع شرط‌بندی بلندمدت و صعودی آنها بر آینده سولانا را تقویت می‌کند.
حتی با وجود اینکه قیمت سولانا در سال جاری ۲۵ درصد کاهش یافته است، این موقعیت‌های خرید به سختی بر سبد دارایی عظیم این نهادها تأثیر می‌گذارد و اعتبار «فرصت خرید در کف قیمت» را برای شرایط فعلی افزایش می‌دهد.
بنابراین، برای سرمایه‌گذاران، این عقب‌نشینی قیمت می‌تواند بیشتر فرصت باشد تا سیگنالی برای فروش. اگرچه سولانا ضعیف‌ترین عملکرد را در میان ارزهای دیجیتال برتر داشته است، اما سرمایه‌گذاری سنگین نهادها انگیزه برای «هولد کردن» را قوی نگه می‌دارد.
سقوط شدید قیمت سولانا باعث وحشت و فروش از سوی سرمایه‌گذاران خرد شده است. اما در طرف دیگر بازار، اعتماد و سرمایه‌گذاری نهادها به بالاترین سطح خود رسیده است. این واگرایی نشان می‌دهد که افت قیمت فعلی ممکن است به جای سیگنالی برای خروج، منطقه انباشت استراتژیک برای کسانی باشد که دیدگاه بلندمدت دارند.
“prompt”: “A giant, calm whale representing institutional investors is swimming steadily upwards, while a massive school of tiny, panicked fish representing retail investors are fleeing downwards. The scene is underwater, with a faint, falling red stock chart visible in the murky background. ۴K, digital art, high-contrast, cinematic lighting, symbolic.”
},
{
“prompt”: “Giant, ancient stone hands (symbolizing institutions) are carefully cradling a single, brightly glowing Solana coin. Around them, a fierce storm of red, downward-pointing arrows rages, but the coin remains safe and secure. ۴K, conceptual art, high-contrast, dramatic cinematic lighting.”
},
{
“prompt”: “A lone investor stands at a fork in the road. One path leads down into a dark, foggy valley filled with scary red chart lines. The other path leads steeply uphill towards a bright summit. A large, shadowy, powerful figure (representing an institution) is already confidently walking up the difficult path. ۴K, digital art, symbolic, cinematic lighting, high contrast.”
}
]
