بر اساس گزارش جدید بانک مورگان استنلی (Morgan Stanley)، اگرچه انویدیا همچنان جایگاه خود را به عنوان بزرگترین مشتری شرکت TSMC در سال 2027 حفظ خواهد کرد، اما انتظار می‌رود پردازنده‌های EPYC Venice شرکت AMD در میزان فروش از پردازنده‌های Vera انویدیا پیشی بگیرند.

با داغ شدن رقابت در حوزه هوش مصنوعی عامل‌محور، پردازنده‌های مرکزی (CPU) به سرعت درحال تبدیل شدن به مصرف‌کنندگان اصلی فناوری‌های بسته‌بندی پیشرفته هستند. تا اینجای کار، سال 2026 پر از فراز و نشیب برای کل صنعت فناوری بوده است و به نظر می‌رسد سال 2027 نیز به همان اندازه پرتب‌وتاب باشد. در سال 2027، همزمان با تداوم نیاز هوش مصنوعی به قدرت پردازشی، شرکت‌های بزرگ یا محصولات جدیدی معرفی می‌کنند و یا حجم تولید محصولات فعلی خود را افزایش می‌دهند.

گزارش مورگان استنلی نشان می‌دهد که انویدیا همچنان مشتری اصلی ظرفیت بسته‌بندی CoWoS شرکت TSMC باقی خواهد ماند. پیش‌بینی می‌شود ظرفیت تولید ویفر TSMC در سال 2027 به 200,000 ویفر در ماه برسد.

انویدیا از راهکارهای بسته‌بندی CoWoS شرکت TSMC برای دو محصول کلیدی خود استفاده می‌کند: فناوری CoWoS-L برای پردازنده‌های گرافیکی هوش مصنوعی مانند Blackwell و Rubin، و فناوری CoWoS-R برای پردازنده‌های مرکزی Vera. انتظار می‌رود میزان استفاده از ظرفیت CoWoS-L با رشد 40 درصدی نسبت به سال قبل به حدود 910,000 واحد برسد و محموله‌های پردازنده Vera نیز دو برابر شود. این امر باعث می‌شود درآمد انویدیا 52 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یابد.

در بخشی از گزارش مورگان استنلی آمده است:

«انویدیا از CoWoS-L شرکت TSMC به عنوان تنها منبع برای تمام محصولات پردازنده گرافیکی هوش مصنوعی خود (مانند Blackwell و Rubin) استفاده می‌کند. مصرف CoWoS-L در سال 2027 می‌تواند به حدود 910,000 واحد برسد که افزایش تقریبی 40 درصدی سال‌به‌سال را نشان می‌دهد. با در نظر گرفتن همه این موارد، برآورد می‌کنیم پیش‌بینی درآمد دیتاسنترهای انویدیا در سال 2027 با رشد 52 درصدی سال‌به‌سال همراه باشد.»

اما درحال‌حاضر، انویدیا با رقابت بزرگی روبه‌رو است. درحالی‌که پردازنده‌های Vera درحال تولید انبوه در TSMC هستند، پلتفرم نسل بعدی EPYC شرکت AMD با اسم رمز Venice نیز در وضعیت مشابهی قرار دارد. پردازنده‌های Venice بر پایه معماری آینده Zen 6 ساخته می‌شوند که انتظار می‌رود پیشرفت‌های چشمگیری در زمینه عملکرد و بهره‌وری انرژی به همراه داشته باشد.

مورگان استنلی پیش‌بینی کرده است که پردازنده‌های Vera انویدیا تا سال 2027 به فروش 5.75 میلیون واحدی دست یابند. این رقم برای عرضه یک پردازنده جدید بسیار بزرگ است و انویدیا پیش‌تر اعلام کرده بود که در سال 2026 به بزرگترین تأمین‌کننده CPU تبدیل خواهد شد.

اما در عین حال، این گزارش انتظار دارد که پردازنده‌های EPYC Venice به رقم 6.75 میلیون واحد برسند که 17 درصد بیشتر از پردازنده‌های Vera انویدیا است (و نسبت به حجم 1.25 میلیون واحدی در سال 2026، رشد 5.4 برابری را نشان می‌دهد). همچنین، AMD از نود پردازشی پیشرفته 2 نانومتری TSMC استفاده می‌کند، درحالی‌که پردازنده‌های Vera مبتنی بر فناوری پردازشی 3 نانومتری هستند. پردازنده Vera برای هوش مصنوعی عامل‌محور طراحی شده، درحالی‌که EPYC Venice شرکت AMD هم هوش مصنوعی و هم پردازش‌های سریع (HPC) را هدف قرار داده است.

چالشی که در پیش رو قرار دارد، رقابت AMD برای انویدیا یا انویدیا برای AMD نیست، بلکه «تراشه‌های سفارشی» است. درحال‌حاضر بسیاری از شرکت‌های هوش مصنوعی درحال ورود به عرصه ساخت تراشه‌های سفارشی (Custom Silicon) هستند. OpenAI، گوگل، آمازون و سایرین درحال مذاکره یا تولید تراشه‌های اختصاصی خود هستند که این موضوع بحث استفاده از سخت‌افزار داخلی در برابر سخت‌افزار خارجی را شدت می‌بخشد. با سرعت گرفتن روند توسعه تراشه‌های سفارشی، انویدیا، AMD و سایر سازندگان تراشه ممکن است با وضعیت دشواری روبه‌رو شوند. هنوز تقاضای زیادی برای قدرت پردازشی وجود دارد، اما تولید تراشه توسط خود شرکت‌های هوش مصنوعی، شکاف بین عرضه و تقاضا را تحت فشار بیشتری قرار خواهد داد.