به گزارش اقتصادنیوز، در حالی‌که جهان درگیر موج تازه‌ای از تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین است، بازارهای فلزات گران‌بها بار دیگر به کانون توجه سرمایه‌گذاران بازگشته‌اند. تصمیم اخیر دولت دونالد ترامپ برای اعمال تعرفه ۱۰۰ درصدی بر بخشی از واردات چین و محدودسازی صادرات نرم‌افزارهای حیاتی آمریکایی، شوک جدیدی به بازارهای مالی وارد کرده است.
در پی این تنش‌ها و افزایش احتمال کاهش نرخ بهره فدرال‌رزرو، سرمایه‌گذاران به سوی دارایی‌های امنی چون طلا و نقره هجوم برده‌اند. نتیجه، ثبت رکوردهای تاریخی برای هر دو فلز است: طلا با عبور از ۴۱۶۰ دلار در هر اونس به بالاترین قیمت تاریخ خود رسید و نقره نیز از مرز ۵۳ دلار گذشت — نشانه‌ای از بازگشت پرقدرت سرمایه‌های بزرگ به پناهگاه‌های سنتی در میانه‌ی توفان سیاسی و اقتصادی جهان.
به گزارش رویترز، قیمت طلا روز سه‌شنبه با افزایش چشمگیر و عبور از مرز ۴۱۰۰ دلار در هر اونس، به بالاترین سطح تاریخی خود رسید. افزایش گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ بهره از سوی فدرال‌رزرو آمریکا و تشدید نگرانی‌ها پیرامون روابط تجاری واشنگتن و پکن، موج تازه‌ای از تقاضای دارایی‌های امن از جمله طلا و نقره را رقم زد. نقره نیز در همین روز توانست به رکورد جدیدی در تاریخ معاملات خود دست یابد.
در معاملات نقدی (Spot Market)، بهای هر اونس طلا تا ساعت ۰۳:۴۱ به وقت گرینویچ با رشد ۱.۳ درصدی به سطح 4179 دلار رسید که بالاترین قیمت ثبت‌شده در تاریخ بازار طلا محسوب می‌شود.
همزمان، قراردادهای آتی طلا برای تحویل در ماه دسامبر نیز ۰.۹ درصد رشد کرده و تا ۴۱۷۱ دلار پیش رفتند.
طلا از ابتدای سال تاکنون ۵۸ درصد رشد کرده و روز دوشنبه برای نخستین بار توانست مرز روانی و تاریخی ۴۱۰۰ دلار را پشت سر بگذارد. این روند صعودی به‌طور گسترده تحت‌تأثیر مجموعه‌ای از عوامل شامل ابهامات ژئوپلیتیکی و اقتصادی، انتظارات کاهش نرخ بهره، خریدهای سنگین بانک‌های مرکزی و افزایش ورود سرمایه به صندوق‌های ETF بوده است.
تحلیلگران بانک آمریکا (BofA) و سوسیه‌ته‌ژنال (Société Générale) در تازه‌ترین گزارش‌های خود پیش‌بینی کرده‌اند که قیمت طلا تا سال ۲۰۲۶ می‌تواند به ۵۰۰۰ دلار برسد. در همین حال، بانک استاندارد چارترد (Standard Chartered) نیز میانگین پیش‌بینی خود برای قیمت طلا در سال ۲۰۲۶ را به ۴۴۸۸ دلار افزایش داده است؛ نشانه‌ای از آن‌که تحلیلگران جهانی چشم‌انداز صعودی این فلز گران‌بها را همچنان پابرجا می‌دانند.
قیمت نقدی نقره (Spot Silver) نیز ۱.۱ درصد افزایش یافت و به ۵۳.۱۳ دلار در هر اونس رسید. این فلز گران‌بها در جریان معاملات صبح سه‌شنبه، تا رکورد جدید ۵۳.۴۵ دلار بالا رفت. نقره نیز همانند طلا از دو عامل کلیدی یعنی تقاضای پناهگاه امن سرمایه و کمبود عرضه در بازار نقدی بهره‌مند شد.
کلوین وانگ (Kelvin Wong)، تحلیلگر ارشد بازار در شرکت OANDA، در گفت‌وگویی اعلام کرد: «تنش‌های تجاری تنها عامل این جهش نیستند. افزایش احتمال ادامه‌ی مسیر کاهش نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو، با پایین آوردن هزینه‌های تأمین مالی بلندمدت، عملاً هزینه‌ی فرصت نگهداری طلا را کاهش داده و این فلز را جذاب‌تر کرده است.»
به گفته او، طلا در محیطی با نرخ بهره پایین معمولاً عملکرد بهتری دارد و سرمایه‌گذاران بزرگ به‌جای اوراق قرضه، به سمت دارایی‌های بدون بازده اما امن همچون طلا حرکت می‌کنند.
آنا پالسون (Anna Paulson)، رئیس فدرال‌رزرو فیلادلفیا، روز دوشنبه اعلام کرد که افزایش ریسک‌ها در بازار کار آمریکا ضرورت کاهش بیشتر نرخ بهره را تقویت می‌کند.
اکنون نگاه‌ها به جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال‌رزرو، دوخته شده است که قرار است روز سه‌شنبه در نشست سالانه انجمن ملی اقتصاددانان بازرگانی آمریکا (NABE) سخنرانی کند. معامله‌گران انتظار دارند پاول در این سخنرانی نشانه‌هایی روشن از زمان‌بندی و میزان کاهش نرخ بهره ارائه دهد.
بر اساس ابزار FedWatch، احتمال کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست ماه اکتبر حدود ۹۷ درصد و برای نشست دسامبر حدود ۹۰ درصد برآورد می‌شود. از نگاه تاریخی، طلا در چنین شرایطی که نرخ‌های بهره واقعی پایین است، معمولاً بازدهی بالایی از خود نشان می‌دهد.
در عرصه سیاست بین‌الملل نیز، اسکات بسنت (Scott Bessent) وزیر خزانه‌داری آمریکا اعلام کرد که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، همچنان طبق برنامه قرار است در اواخر ماه اکتبر در کره‌جنوبی با شی جین‌پینگ، رهبر چین، دیدار کند.
تنش‌ها میان دو کشور زمانی شدت گرفت که چین پنج‌شنبه گذشته از گسترش کنترل‌های صادرات عناصر کمیاب (Rare-Earth) خبر داد و ترامپ در واکنش، تهدید به اعمال تعرفه ۱۰۰ درصدی بر کالاهای چینی و کنترل صادرات نرم‌افزارهای حساس آمریکایی از اول نوامبر کرد.
بسنت در ادامه افزود: تعطیلی دولت فدرال آمریکا که اکنون وارد سیزدهمین روز خود شده، به‌تدریج در حال اثرگذاری منفی بر اقتصاد داخلی این کشور است. کاهش فعالیت نهادهای دولتی و تأخیر در پرداخت‌های عمومی، نشانه‌هایی از فشار کوتاه‌مدت بر رشد اقتصادی آمریکا را آشکار کرده است.
در بازار فلزات گران‌بهای دیگر نیز روند صعودی ادامه یافت. قیمت پلاتین (Platinum) با ۱ درصد افزایش به ۱۶۶۱.۷۰ دلار رسید و پالادیوم (Palladium) نیز ۲.۲ درصد رشد کرد و در سطح ۱۵۰۷.۵۰ دلار در هر اونس معامله شد.
این رشد همزمان در میان فلزات صنعتی و گران‌بها، بازتابی از نگرانی‌های جهانی نسبت به آینده اقتصاد و ترجیح سرمایه‌گذاران برای حفظ دارایی‌های امن است.
بازار جهانی طلا بار دیگر به‌عنوان آینه‌ای از ترس‌ها و امیدهای سرمایه‌گذاران عمل می‌کند. افزایش احتمال کاهش نرخ بهره آمریکا، تنش‌های تجاری با چین، و شرایط سیاسی مبهم، ترکیبی از عوامل حمایتی را برای این فلز گران‌بها فراهم کرده است. با عبور طلا از قله تاریخی ۴۱۰۰ دلار، نگاه‌ها اکنون به محدوده‌های بالاتر دوخته شده؛ جایی که بسیاری از تحلیلگران معتقدند طلا در مسیر دستیابی به رکورد ۵۰۰۰ دلار تا دو سال آینده قرار گرفته است.
