روز گذشته نیز دماسنج اصلی بازار بعد از ۴ روز صعود متوالی متوقف شد. البته عقب‌نشینی دیروز تاحدودی قابل پیش‌بینی بود. رشد ۷.۲۴ درصدی شاخص بورس در مقیاس هفتگی نیز بیانگر آن است که بازار مسیر خود را پیدا کرده است، حتی برخی از تحلیلگران کانال ۲.۹میلیون واحد را با فرض ثبات مفروضات مورد انتظار فعلی محدوده حمایتی مهمی می‌پندارند و معتقدند ارزندگی نسبی بورس ناجی بازار خواهد شد. به نظر می‌رسد پس از عرضه سهام در روز گذشته، فرصت مناسبی برای ورود مجدد تقاضا به بازار فراهم شود. اگرچه شاخص کل بورس با کاهش بیش از ۰.۲۱ درصدی در سطح ۲میلیون و ۹۲۶هزار واحد تثبیت شد، اما نماگر هموزن با شیبی ملایم درحال حرکت به سمت سطوح بالاتر است. برای چهارمین روز متوالی، ارزش معاملات بالای ۱۰همت تثبیت شد. به این ترتیب خیال سرمایه‌گذاران تا حدودی برای تداوم رونق در بازار راحت شد. در صورتی که طی روزهای آینده شاخص کل بالای مرز ۲.۹ میلیون واحد تثبیت شود، مسیر برای عبور از قله تاریخی هموار خواهد شد.
در جریان معاملات روز گذشته شاخص کل ۰.۲۴ درصد از ارتفاع خود را از دست داد و در سطح ۲میلیون و ۹۲۶ هزار واحد پرونده خود را بست. اما شاخص هموزن ۰.۰۴ درصد رشد را تجربه کرد و در سطح ۸۳۶ هزار واحد ایستاد. شاخص کل فرابورس اما عملکرد بهتری نسبت به نماگرهای بورسی داشته است و با رشد ۰.۶۵ درصدی همراه شد. ارزش معاملات خرد بازار نیز به بیش از ۱۵ همت رسید که نسبت به روز قبل افزایش ۳۵ درصدی را نشان می‌دهد. همچنین در معاملات روز چهارشنبه ۲۸۰میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شد. ارزش معاملات برای چهارمین روز متوالی در سطوح بیش از ۱۰ همت قرار گرفته است که نکته مثبتی برای بازار تلقی می‌شود. بسیاری از کارشناسان معتقدند که پرواز ارزش معاملات خرد به سطوح بالای ۱۰ همت می‌تواند به تداوم رشد بورس بینجامد.
در واقع یکی از الزامات پایداری رشد بورس، دست به دست شدن سهام میان گروه‌های مختلف سرمایه‌گذاران است تا هم نقدشوندگی بازار افزایش یابد و هم فضا برای شکل‌گیری موج‌های بعدی صعودی مهیا شود. نگاهی به ارزش معاملات هفته‌ای که گذشت نیز نشان می‌دهد ارزش دادوستدهای خرد در بازار سهام رشد قابل‌توجهی را ثبت کرده است. افزایش ۳۷ درصدی ارزش معاملات نسبت به هفته گذشته حکایت از افزایش چشم‌گیر تمایل سرمایه‌گذاران به حضور فعال در سمت خرید و فروش دارد.
این سطح از ارزش معاملات را می‌توان نشانه‌ای روشن از بازگشت انگیزه در میان معامله‌گران دانست. در شرایطی که تقاضا و عرضه به طور همزمان افزایش می‌یابد، چنین حجم قابل‌توجهی از گردش پول در بازار به ثبت می‌رسد. از سوی دیگر، این وضعیت موجب می‌شود تا سهام از دست گروهی از معامله‌گران کوتاه‌مدت به پرتفوی سرمایه‌گذاران میان‌مدت و بلندمدت منتقل شود؛ فرآیندی که عملا پایه‌های روندهای صعودی آتی را مستحکم‌تر می‌سازد.
در جریان معاملات آخرین روز معاملاتی هفته، صنایع بزرگ و اثرگذار عمدتا تحت‌تاثیر عقب‌نشینی شاخص کل، با خروج پول حقیقی همراه شدند. از میان بزرگان، بانکی‌ها ورود پول حقیقی قابل‌توجهی را به ثبت رساندند. 173میلیارد تومان پول حقیقی وارد این صنعت شد و بانکی‌ها را در راس جدول تراز پول حقیقی قرار داد. دومین جایگاه ورود پول به صنعت استخراج کانه‌های فلزی اختصاص یافت. این صنعت بار دیگر ورود پول قابل‌توجهی را به ثبت رساند. گروه‌های خدمات فنی مهندسی و همچنین دارویی‌ها هریک با میانگین ورود پول 25میلیارد تومان رتبه‌های سوم و چهارم جدول روز گذشته را از آن خود کردند.
در نقطه مقابل گروه‌های اثرگذار فلزات اساسی، پالایش و محصولات شیمیایی بیشترین میزان خروج پول حقیقی را در روز چهارشنبه ثبت کردند. از گروه فلزات بیش از 140میلیارد تومان پول خارج شد. در گروه‌های پالایش و شیمیایی‌ها نیز هریک متوسط خروج پول 105میلیارد تومانی رقم خورد و صنایع مذکور جایگاه‌های دوم و سوم جدول خروج پول را کسب کردند. به غیر از صندوق‌های اهرمی بقیه صندوق‌های قابل معامله بورسی خروج پول حقیقی را تجربه کردند. به گروه اهرمی‌ها 23میلیارد تومان پول حقیقی وارد شد. با این حال صندوق‌های سهامی و بخشی هر یک با تجربه میانگین خروج پول 150میلیارد تومانی جایگاه‌های نخست جدول خروج پول آخرین روز معاملاتی را از آن خود کردند.
دلار در بازار آزاد که در واپسین معاملات سه‌شنبه شب در سطح 113 هزار و 850 تومان معامله شد؛ در سطح 115 هزار و 100 تومان کار خود را آغاز کرد. در ادامه معاملات، شاخص ارزی با پیشروی به سطوح بالاتر، وارد کانال 116 هزار تومان شد. هر گرم طلای 18 عیار در معاملات چهارشنبه مجددا قله جدید ثبت کرد و به کانال 11میلیون و 400 هزار تومان رسید. سکه امامی هم در سطح 118میلیون تومان میان خریداران و فروشندگان دست به دست شد. رسیدن قیمت جهانی طلا به سطوح بیش از 4 هزار دلار و قرار داشتن قیمت دلار در حوالی قله، موجب شده قیمت‌ها در بازار طلا و سکه با رشد قابل‌توجهی همراه شود.
روز گذشته نیز بازار سرمایه روزی متعادل را پشت سر گذاشت. در همین رابطه حجت سرهنگی، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با «دنیای اقتصاد» با بررسی وضعیت معاملات بازار سهام اظهار کرد: اگرچه شاخص کل بورس با کاهش مواجه شد، اما همچنان در محدوده‌ای بالاتر از مقاومت ۲۸۵۰ هزار واحدی قرار دارد. حجم معاملات خرد به حدود 15 هزار میلیارد تومان رسید که در مقایسه با میانگین ماه‌های گذشته رشد قابل‌توجهی را نشان می‌دهد. همچنین در جریان معاملات روز گذشته حقیقی‌ها محتاط عمل کردند و شاهد خروج 280میلیارد تومانی پول حقیقی از بازار بودیم. در آغاز معاملات، بازار با نوسان همراه بود و جدالی بین خریداران و فروشندگان شکل گرفت؛ اما در ادامه با غلبه فروش، شاخص به مدار منفی بازگشت و نهایتا با عقب‌نشینی بسته شد. با وجود کاهش ارتفاع دماسنج اصلی بورس اما به نظر می‌رسد افزایش حجم معاملات و ورود نقدینگی، مهم‌ترین عوامل تقویت روند صعودی بازار در روزهای اخیر بوده‌اند.
این کارشناس بازار سرمایه چند عامل را در رشد اخیر بورس موثر دانست و گفت: ارزان بودن بازار از منظر بنیادی و ارزش جایگزینی، افزایش نرخ ارز و رشد نرخ دلار توافقی، به‌ویژه پس از راه‌اندازی تالار دوم، بهبود فروش شرکت‌ها و افزایش سودآوری در ماه‌های شهریور و مهر و از سویی کاهش نسبی ریسک‌های سیاسی و روشن‌تر شدن فضای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران وضعیت بورس را با تحولات مثبت روبه‌رو کرده است. افزایش نرخ بالای ۹۰ هزار تومان در دلار توافقی، برای بسیاری از شرکت‌های صادرات‌محور جذاب بوده و باعث تقویت انتظارات از رشد سودآوری در نیمه دوم سال شده است. علاوه بر این موضوع تا اواسط هفته بازارهای ارز و طلا در مسیر کاهشی قرار داشتند؛ با این حال، همزمان با آغاز پیش‌فروش سکه توسط بانک مرکزی، شاهد رشد قیمت‌ها در این دو بازار بودیم. برخی کارشناسان معتقدند سیاستگذار با کنترل هیجانات و ایجاد تعادل در بازارها تلاش دارد نرخ‌های مناسب‌تری برای فروش سکه در نظر بگیرد.
حجت سرهنگی با اشاره به جایگاه فعلی شاخص و سطوح مقاومتی آن اظهار کرد: شاخص کل بورس از محدوده 2.4میلیون واحد تا بالای 2.9میلیون واحد در حدود یک ماه گذشته رشد کرده است؛ یعنی افزایشی بیش از ۵۰۰ هزار واحد.
اکنون شاخص در ناحیه مقاومتی ۲,۸۵۰ تا ۲,۹۵۰ هزار واحدی قرار دارد. هرچند بخشی از این مقاومت شکسته شده است، اما انتظار می‌رود بازار در این سطوح با نوسان و اصلاح مقطعی مواجه شود. در صورت تداوم ورود پول در روزهای آینده احتمال لمس سطوح بالاتر، از جمله ۳میلیون تا 3.2میلیون واحد نیز وجود دارد.
در روزهای اخیر برخی اظهارات مبنی بر اینکه چرا بازار سرمایه به طور ناگهانی با ورود پول همراه بوده، مطرح شده است. او در همین رابطه توضیح داد: بر اساس گمانه‌زنی‌ها، بخشی از این پول تازه ممکن است از منابع خارج از بازار یا حتی خارج از کشور وارد بورس شده باشد. همچنین بسیاری از سرمایه‌گذاران حقیقی، با مشاهده رشد اخیر بازار، بخشی از دارایی‌های خود در صندوق‌های با درآمد ثابت را به سمت صندوق‌های سهامی و اهرمی منتقل کرده‌اند.
چند روزی می‌شود که شاهد چرخش نقدینگی بین صنایع مختلف نیز بوده‌ایم؛ پس از رشد پالایشی‌ها و بانکی‌ها، امروز نمادهای دیگر نیز مورد توجه خریداران قرار گرفتند. به نظر می‌رسد سرمایه‌ها به‌صورت چرخشی در حال گردش میان گروه‌های مختلف بازار هستند.
با نزدیک شدن به موعد انتشار گزارش‌های شش‌ماهه شرکت‌ها (از ۱۵ مهر به بعد)، انتظار می‌رود تحلیلگران با دید دقیق‌تری به ارزیابی صنایع بپردازند. گزارش‌های تولید و فروش مهرماه، همراه با نرخ‌های جدید ارز، می‌تواند مسیر ادامه‌دار رشد بازار را مشخص کند.
در صورت ثبات شرایط سیاسی، تحلیل‌ها حکایت از ادامه روند صعودی تا سطوح بالاتر شاخص دارند. این کارشناس بازار سرمایه در ادامه با بیان اینکه بازار سهام اکنون در شرایطی قرار دارد که همچنان جذاب اما پرریسک است، گفت: در چنین فضایی، رعایت مدیریت سرمایه و تنوع دارایی‌ها اهمیت زیادی دارد. ترکیبی از سهام، صندوق‌های طلا و ابزارهای با درآمد ثابت می‌تواند ضمن حفظ بازدهی، ریسک سرمایه‌گذاری را کنترل کند.
