به گزارش اقتصادنیوز، نخستین روز پاییز برای بازار رمزارزها با نوسانات قابل‌توجه آغاز شد. بیت‌کوین که در اوایل روز روی ۱۱۱,۷۱۰ دلار قرار داشت، با ورود تقاضا در مسیر صعودی تا ۱۱۳,۴۹۰ دلار بالا رفت، اما نتوانست این سطح را حفظ کند و عصر امروز تا ۱۱۲,۸۴۰ دلار عقب نشست. در لحظه نگارش این گزارش، بزرگ‌ترین رمزارز جهان روی ۱۱۳,۲۷۰ دلار معامله می‌شود.
هم‌زمان، تتر در بازه‌ای محدود میان ۱۰۳,۱۰۰ تا ۱۰۴,۹۷۰ تومان در نوسان بود و در نهایت به ۱۰۴,۴۸۰ تومان رسید؛ رقمی که شکاف حدود ۱,۰۰۰ تومانی با دلار آزاد (بسته در ۱۰۳,۴۵۰ تومان) ایجاد کرده است.
این شکاف بار دیگر نشان داد که بازار رمزارزها، حتی در ایران، صرفاً تحت‌تأثیر دلار آزاد حرکت نمی‌کند، بلکه سیگنال‌های جهانی و جریان سرمایه‌گذاران نهادی نقش تعیین‌کننده‌تری یافته‌اند.
امروز شاخص ترس و طمع بازار رمزارزها روی عدد ۴۰ قرار گرفت؛ محدوده‌ای که نشان‌دهنده غلبه فضای احتیاط است. این عدد نسبت به روز گذشته ۷ واحد و نسبت به هفته گذشته ۱۰ واحد کاهش یافته است.
به بیان ساده، معامله‌گران بیشتری ترجیح داده‌اند دست به نقد بمانند و به جای افزایش موقعیت‌های ریسکی، منتظر سیگنال‌های تازه باشند. کاهش این شاخص هم‌زمان با خروج گسترده سرمایه از ETFهای بیت‌کوین و اتریوم قابل‌تفسیر است؛ جایی که تنها در یک روز، بیش از ۳۶۳ میلیون دلار از ETFهای بیت‌کوین و نزدیک به ۷۶ میلیون دلار از ETFهای اتریوم خارج شد.
این رفتار، بازتابی از کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران نهادی است؛ بازیگرانی که نقش پررنگی در تعیین روندهای میان‌مدت دارند.
به باور تحلیلگران، خروج‌های اخیر نشان‌دهنده یک تغییر لحن جدی است. زمانی که سرمایه‌گذاران خرد فروشنده می‌شوند، می‌توان انتظار داشت که نهنگ‌ها یا نهادها موقعیت‌ها را جمع کنند؛ اما وقتی خود نهادهای مالی بزرگ در سمت فروش می‌ایستند، بازار سیگنال متفاوتی دریافت می‌کند:
نخست اینکه تقاضای سرمایه‌گذاری بلندمدت کاهش یافته و چشم‌انداز رشد با تردید روبه‌رو شده است.
دوم اینکه حجم نقدینگی در گردش کمتر می‌شود و این می‌تواند فشار فروش را در مقاومت‌ها بیشتر کند.
با وجود این، برخی کارشناسان معتقدند که چنین خروج‌هایی ممکن است بخشی از مدیریت ریسک پیش از نشست‌های سیاست‌گذاری فدرال‌رزرو باشد و نه الزاماً نشانه‌ای از بی‌اعتمادی دائمی.
در تاریخ ۲۹ سپتامبر (۷ مهر)، قرار است دو نهاد مهم نظارتی آمریکا—کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC)—یک نشست مشترک برگزار کنند.
موضوع این نشست، هماهنگ‌سازی قوانین و اولویت‌های نظارتی است؛ مسئله‌ای که مدت‌هاست بر بازار رمزارزها سایه انداخته است. هرگونه توافق یا همگرایی میان این دو نهاد می‌تواند به شفاف‌تر شدن مسیر قانونی برای رمزارزها منجر شود.
به گفته تحلیلگران، اگر این نشست به خروجی مشخصی در جهت تسهیل فعالیت‌ها منجر شود، می‌تواند بخشی از اعتماد ازدست‌رفته را بازگرداند. در مقابل، اگر نتیجه نشست صرفاً بر محدودیت‌ها تأکید داشته باشد، فشار فروش در بازار بیشتر خواهد شد.
یکی از مهم‌ترین متغیرهایی که معامله‌گران این روزها دنبال می‌کنند، تصمیمات فدرال‌رزرو است. سخنان اخیر میشل بومن، عضو ارشد فدرال‌رزرو، درباره احتمال کاهش سریع‌تر نرخ بهره، سیگنال مثبتی برای بازارهای ریسکی بود.
کاهش نرخ بهره به‌طور سنتی باعث جذاب‌تر شدن دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین می‌شود، زیرا هزینه فرصت نگهداری پول کاهش می‌یابد. با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند که نوسان شاخص نزدک و فشار فروش در سهام تکنولوژی می‌تواند این اثر مثبت را خنثی کند.
به نقل از تحلیلگران تکنیکال، بیت‌کوین در حال حاضر در یک کریدور حساس میان ۱۱۱,۷۰۰ دلار (حمایت) و ۱۱۳,۵۰۰ دلار (مقاومت) قرار گرفته است.
در صورت شکسته‌شدن حمایت ۱۱۱,۷۰۰ دلار، احتمال حرکت به سمت محدوده ۱۱۰,۰۰۰ دلار و حتی تست ۱۰۸,۰۰۰ دلار وجود دارد. این سطح از نظر تاریخی و از منظر «انقضای آپشن‌های سپتامبر» بسیار مهم ارزیابی می‌شود.
در سمت مقابل، عبور پایدار از مقاومت ۱۱۳,۵۰۰ دلار می‌تواند محرک یک صعود تازه تا ۱۱۵,۰۰۰ دلار باشد.
به گفته کارشناسان، ضعف در تقاضای نهادی و کاهش شاخص ترس و طمع نشان می‌دهد که بازار فعلاً بیشتر به سمت سناریوی نزولی متمایل است.
در مقابل، گروهی دیگر از تحلیلگران تأکید دارند که سطح ۱۱۲,۰۰۰ دلار می‌تواند به‌عنوان «نقطه بازگشت» عمل کند. از نگاه این دسته، اگر فدرال‌رزرو در هفته‌های آینده سیگنال کاهش نرخ بهره بدهد، بیت‌کوین شانس آن را دارد که از محدوده ۱۱۳,۵۰۰ دلار عبور کرده و در مسیر صعودی تا ۱۱۶,۰۰۰ و حتی ۱۱۸,۰۰۰ دلار قرار گیرد.
به باور این تحلیلگران، حضور خریداران خرد در کف‌های اخیر و کاهش فروشندگان کوتاه‌مدت می‌تواند سوخت لازم برای چنین بازگشتی را فراهم کند. با این حال، پایداری این روند تنها زمانی تضمین می‌شود که خروج سرمایه نهادی متوقف شود.
عملکرد سالانه دارایی‌ها نشان می‌دهد که بیت‌کوین با وجود رشد بیش از ۲۰ درصدی، از طلا (۴۴ درصد رشد) عقب افتاده است. بانک‌های مرکزی خریداران اصلی طلا بوده‌اند و این موضوع جایگاه «طلای دیجیتال» را به چالش کشیده است.
همچنین، بیت‌کوین در هفته سی‌وهشتم سال سومین عملکرد ضعیف تاریخی خود را به ثبت رسانده است؛ افتی حدود ۲.۲۵ درصد که نشان می‌دهد بازار فعلاً تمایلی به رالی قدرتمند ندارد.
با وجود فشارهای قیمتی، بخش نوآوری رمزارز همچنان فعال است. شرکت Fold با همکاری Visa و Stripe کارت اعتباری جدیدی معرفی کرده که به کاربران ۲ تا ۳.۵ درصد بیت‌کوین پاداش می‌دهد. این ابزار می‌تواند دسترسی به بیت‌کوین را برای کاربران عادی ساده‌تر کند و در میان‌مدت، تقاضای جدیدی ایجاد نماید.
در بلندمدت، تحلیلگرانی مانند آرتر هیوز (مدیرعامل سابق BitMEX) پیش‌بینی می‌کنند که بیت‌کوین تا سال ۲۰۲۸ می‌تواند رشد چشمگیری داشته باشد. او هرچند رقم ۳.۴ میلیون دلار برای هر بیت‌کوین را بیش از حد خوش‌بینانه می‌داند، اما معتقد است که سیاست‌های پولی دولت ترامپ و چاپ پول گسترده می‌تواند موتور محرک این رشد باشد.
با این حال، در کوتاه‌مدت بازار بیش از هر چیز به شاخص‌های فنی و سیاست‌های پولی آمریکا حساس مانده است.
بیت‌کوین امروز توانست از کف روزانه خود فاصله بگیرد اما در برخورد با مقاومت‌ها بار دیگر عقب‌نشینی کرد؛ رفتاری که نشانه یک بازار مردد است. تتر همچنان یک کانال بالاتر از دلار معامله می‌شود و شاخص ترس و طمع در محدوده «ترس» ایستاده است.
دو پیش‌بینی اصلی اکنون مقابل بازار است:
سناریوی نزولی با شکست حمایت ۱۱۱,۷۰۰ دلار و حرکت به سمت ۱۱۰ تا ۱۰۸ هزار دلار.
سناریوی بازگشتی در صورت عبور از مقاومت ۱۱۳,۵۰۰ دلار و هدف‌گذاری تا ۱۱۶ تا ۱۱۸ هزار دلار.
بازار رمزارزها، همانند طلا و دلار، اکنون در وضعیت «انتظار» قرار دارد؛ انتظاری که تنها یک خبر از فدرال‌رزرو یا یک چرخش در جریان سرمایه نهادی می‌تواند آن را به سمت یکی از این دو مسیر سوق دهد.
