به گزارش اقتصادنیوز، روز گذشته بخش مهمی از ریسک‌های سیاسی به‌ویژه سناریوی فعال‌شدن «مکانیسم ماشه» پیشاپیش در قیمت دارایی‌ها منعکس شد.
بازار ارز و طلا، با اتکا به انتظارات تورمی و سیگنال‌های سیاسی، دامنه‌های قیمتی تازه‌ای را لمس کردند: دلار طی معاملات چهارشنبه از ۹۷ هزار و ۶۵۰ تومان آغاز شد، تا محدوده ۹۸ هزار و ۹۵۰ تومان بالا رفت و در ۹۸ هزار و ۸۵۰ تومان بسته شد؛ رفتاری که نشان می‌دهد معامله‌گران در حال قیمت‌گذاری احتمال‌ها هستند نه صرفاً واکنش به خبر قطعی.
در کوتاه‌مدت، نزدیکی دلار به آستانه ۹۹ هزار تومان برای طلا و سکه سیگنال‌ساز است. ماندگاری دلار در این حوالی، احتمالاً سکه امامی را در مسیر حرکت به «میانه کانال ۹۰ میلیون تومان» نگه می‌دارد و طلای ۱۸ عیار را به حوالی 8.5 میلیون تومان نزدیک می‌کند. در نقطه مقابل، بازگشت دلار به ۹۷ تا ۹۶ هزار تومان می‌تواند اصلاح قیمتی در طلا را فعال کند؛ در این حالت، عقب‌نشینی سکه امامی به کانال ۸۶ میلیون تومان و بازگشت طلای ۱۸ عیار به محدوده ۸ میلیون تومان محتمل است.
ذکر این سطوح نه به‌عنوان پیش‌بینی قطعی، بلکه به‌عنوان نقاط مرجع برای پایش رفتار بازار اهمیت دارد؛ نقاطی که معمولاً سفارش‌های معنادار پیرامون‌شان تجمیع می‌شود و به معامله‌گران برای تصمیم‌گیری منظم کمک می‌کند.
رفتارشناسی معامله‌گران؛ از مدیریت ریسک تا زمان‌بندی خبر
الگوی رفتاری چهارشنبه نشان می‌دهد بخش قابل‌توجهی از فعالان، تصمیم را به زمان انتشار خبر موکول کرده‌اند و در عین حال با پوشش ریسک تدریجی، اثر احتمالی را در پرتفوی خود مدیریت می‌کنند. این استراتژی، هم در حجم‌های خردِ صندوق‌های طلا و هم در جریان سفارش‌های نقدی بازار ارز قابل مشاهده است. در چنین فضایی، انضباط در تعیین حدّ ضرر/سود و پایبندی به دامنه‌های از پیش‌تعریف‌شده، می‌تواند ریسک تصمیم‌های احساسی را کاهش دهد؛ به‌ویژه وقتی مرزهای روانی مانند ۱۰۰ هزار تومان در دلار یا ۹۰ میلیون تومان در سکه، نگاه‌ها را متمرکز می‌کند.
به‌طور خلاصه، تصویر امروز بازار بیش از آن‌که «جهت قطعی» را نشان دهد، قیمت‌گذاری احتمال‌ها را بازتاب می‌دهد. برای سرمایه‌گذار و معامله‌گر، تمرکز بر سطوح راهنما، مدیریت ریسک موقعیت‌ها و تفکیک دقیق بین «خبر» و «شایعه»، نسبت به هر ابزار تحلیلی دیگری در روزهای پیش‌رو کارکرد بیشتری خواهد داشت.
