صندوق‌های سهامی غیر از اهرمی‌ها و صندوق‌های بخشی به طور میانگین طی مردادماه، بازدهی منفی ۸درصد را به نمایش گذاشتند. این درحالی است که شاخص کل و نماگر هموزن کاهش ارتفاعی بیش از این ارقام را به ثبت رسانده‌اند. به نظر می‌رسد استقبال خوب حقیقی‌ها در برخی از روزهای منفی بازار نیز در راستای عملکرد بهتر صندوق‌های سهامی بوده است. بررسی‌های آماری حکایت از آن دارد که در میان ETFهای سهامی، تنها ۳صندوق بازدهی مثبت داشتند. تمشک، گارانتی و زیتون موفق شدند تا با سبزپوشی تابلوی معاملات؛ واگرایی مطلوبی را نسبت به بازار نشان دهند. این درحالی است که از سویی دیگر دارایکم با کاهش بیش از ۲۰درصدی قیمت، در انتهای جدول بازدهی صندوق‌ها قرار گرفته است.
در میان صندوق‌های بخشی نیز طیف گسترده‌ای از ETFهای جذاب وجود دارند. از میان گروه فلزات اساسی که شاخص آن در مردادماه حدود 17درصد کاهش یافته، شاهد بازدهی‌هایی بهتر از شاخص‌های سهامی بوده‌ایم. فلز فارابی و معدن دو صندوقی بودند که کاهش قیمت 10درصدی را تجربه کرده و بهتر از بازار عمل کردند. این در حالی است که به طور میانگین بازدهی صندوق‌های فلزات اساسی، طی مردادماه منفی 13درصد گزارش می‌شود. با این وجود، بازدهی این صندوق‌ها از ابتدای سال به‌گونه‌ای بوده که کارنامه ضعیفی را از این صنعت برجای گذاشته است. ETFهای فلزی از ابتدای 1404 به طور متوسط کاهش قیمت 19درصدی را به ثبت رسانده‌اند.
در گروه پتروشیمی، عملکرد مشابهی را شاهد هستیم. هرچند متوسط افت قیمت صندوق‌های پتروشیمی، حدود 10درصد بوده، اما به نظر می‌رسد، برخی از صندوق‌ها عملکردی متفاوت از شاخص‌های این صنعت داشتند. پتروآگاه با کاهش ارتفاع 6درصدی در قیمت، بازدهی بهتری را رقم زد. تفاوت ETFهای این صنعت با فلزات اساسی در آن است که صندوق‌های این گروه از بازار از ابتدای سال نیز سپر مستحکمی در برابر کاهش شاخص‌های سهامی بودند. صندوق‌های بخشی غذایی نیز بازدهی منفی 7درصدی داشتند که بهتر از شاخص‌های بازار بود. این در حالی است که صندوق‌های دارویی هم عملکردی مشابه را نشان دادند. صندوق‌های بخشی بیمه‌ای نیز بازدهی منفی 4درصد را به ثبت رساندند.
برخلاف دیگر صنایع، دو صنعت خودرو و سیمان به دلیل حواشی و گمانه‌زنی‌ها کارنامه خوبی را ارائه ندادند. در مردادماه، شاخص صنعت خودرو افت 24درصدی را تجربه کرد که عمدتا به دلیل بازگشایی نماد ایران خودرو و افت سنگین قیمت آن بوده است. میانگین بازدهی صندوق‌های خودرویی طی ماه میانی تابستان، حدود 17درصد بوده، اما اتوآگاه بهترین عملکرد را به نمایش گذاشت.
صندوق‌های سیمانی نیز به دلیل احتمال دخالت دولت در نحوه قیمت‌گذاری آن و شایعات منتشر شده، کاهش قیمت شدیدی را تجربه کردند. شاخص این صنعت درحالی 15درصد کاهش یافته که میانگین بازدهی صندوق‌های آن نیز مشابه بوده است. تنها سیمانا با بازدهی 13درصدی نقش سپر محکمی را در برابر افت بازار ایفا کرده است.
با کاهش ارزش واحدهای ممتاز در صندوق‌های اهرمی ضریب اهرمی کلاسیک آنها رشد شدیدی را تجربه کردند. با این حال، حباب منفی این نوع از ETFها سبب شد تا جلوی افت چند برابری قیمت‌ها گرفته شود. صندوق‌های اهرمی به طور میانگین در مردادماه، افت 26درصدی را تجربه کردند که در مقایسه با شاخص، عدد قابل‌توجهی است. صندوق بیدار با افت 20درصدی بهترین عملکرد و صندوق جهش با کاهش 29.5درصدی نامطلوب‌ترین بازدهی را داشتند.
با افزایش ریسک‌ها، صندوق‌های طلا به عنوان گزینه امن سرمایه‌گذار با ورود بیش از 12همت پول حقیقی همراه شدند. این صندوق‌ها طی مرداد با میانگین بازدهی 6درصدی، از بازار سهام سبقت گرفتند. زروان با بازدهی 7.26صدرنشین صندوق‌های طلا شد. با این حال، از ابتدای سال، هنوز بازدهی این صندوق‌ها منفی است. در میان صندوق‌های زعفران نیز بازدهی‌های مشابه دیده می‌شود.
درحالی رشد قیمت دلار مانع از آن شد که بازارهای دیگر در برابر طلا خودنمایی کنند، اما صندوق‌های درآمد ثابت نیز عملکردی خوبی را به نمایش گذاشتند. رشد 2.52درصدی این صندوق‌ها طی مردادماه حکایت از آن دارد که ETFهای درآمد ثابت نیز می‌توانستند جایگاه ویژه‌ای در سبد سهامداران داشته باشند. چرا که ابزارهای تقریبا بدون ریسک بازار از ابتدای سال به طور میانگین رشد 13درصدی قیمت را تجربه کرده و در میان بازارها طی 5ماه اخیر صدرنشین شدند.
