بازار بورس در هفته‌های اخیر با فراز و فرودهایی همراه بوده و بسیاری از سهام‌داران و تحلیل‌گران منتظرند تا ببینند وضعیت بورس در روز دوشنبه ۲۷ مرداد ۱۴۰۴ چگونه خواهد بود. با توجه به روند معاملات هفته گذشته، داده‌های اقتصادی، وضعیت نرخ ارز، قیمت جهانی کامودیتی‌ها و رفتار حقوقی‌ها، تحلیل امروز می‌تواند به تصمیم‌گیری بهتر سرمایه‌گذاران کمک کند.
در این گزارش، به بررسی عوامل مؤثر بر بازار سرمایه، تحلیل عملکرد شاخص کل و شاخص هم‌وزن، و پیش‌بینی رفتار احتمالی گروه‌های مهم بورسی در روز دوشنبه می‌پردازیم.
در هفته سوم مرداد، شاخص کل بورس تهران توانست پس از یک دوره نوسان در محدوده ۲ میلیون و ۲۰۰ هزار واحد، اندکی رشد کند اما همچنان عدم اعتماد عمومی و فشار فروش در بسیاری از نمادها محسوس بود. شاخص هم‌وزن نیز که نمایانگر وضعیت کلی‌تر بازار است، در حالت تعادلی قرار داشت و نوسانات آن کمتر از شاخص کل بود.
در حال حاضر، شاخص کل در محدوده ۲ میلیون و ۲۵۰ هزار واحد در حال نوسان است و به نظر می‌رسد در نبود محرک قوی، بازار همچنان در فاز احتیاط باقی خواهد ماند.
1. نرخ ارز
نوسانات محدود در بازار دلار طی هفته‌های اخیر باعث شده تا صنایع صادرات‌محور مانند فلزات، پتروشیمی‌ها و معدنی‌ها تحت تأثیر منفی قرار نگیرند، اما نبود چشم‌انداز رشد جدی در نرخ ارز، انگیزه خرید در این نمادها را هم کاهش داده است.
2. قیمت جهانی کامودیتی‌ها
در بازار جهانی، فلزاتی مانند مس، روی و فولاد با ثبات نسبی همراه بوده‌اند. همچنین نفت برنت در محدوده ۸۵ تا ۸۷ دلار معامله شده که برای گروه پالایشی قابل‌قبول است. این ثبات می‌تواند مانع از ریزش بیشتر نمادهای دلاری در بورس تهران شود.
3. سیاست‌های حمایتی دولت و سازمان بورس
در هفته گذشته، صحبت‌هایی از سوی مسئولان درباره حمایت از بازار سرمایه، افزایش صندوق‌های بازارگردانی، و بررسی مالیات بر عایدی سرمایه مطرح شد. اما تجربه نشان داده که صرف وعده‌های حمایتی، تأثیر زیادی بر روند بازار ندارد مگر آنکه با اقدامات عملی همراه باشد.
4. رفتار سهام‌داران حقیقی و حقوقی
خروج پول حقیقی همچنان ادامه دارد و به نظر می‌رسد اعتماد از دست‌رفته سهام‌داران خرد هنوز به بازار بازنگشته است. در مقابل، حقوقی‌ها عمدتاً در نقش خریدار ظاهر می‌شوند و در نمادهای بنیادی از بازار حمایت می‌کنند.
تحلیل تکنیکال شاخص کل بورس
از منظر تکنیکال، شاخص کل در کانال نزولی کوتاه‌مدت قرار گرفته و مقاومت مهم آن در محدوده ۲ میلیون و ۲۶۰ هزار واحد است. در صورت عبور از این سطح، می‌توان به صعود محدود شاخص تا ۲ میلیون و ۳۰۰ هزار واحد امیدوار بود. اما اگر شاخص نتواند این مقاومت را بشکند، بازگشت به حمایت ۲ میلیون و ۲۰۰ هزار واحد محتمل است.
پیش‌بینی وضعیت گروه‌های بورسی در دوشنبه ۲۷ مرداد
گروه فلزات اساسی:
با توجه به ثبات قیمت‌های جهانی و نرخ دلار، پیش‌بینی می‌شود معاملات این گروه متعادلی با میل به مثبت شدن داشته باشد، به‌ویژه نمادهایی مانند فملی، فولاد و ذوب.
گروه خودرویی:
با وجود اخبار ضد و نقیض درباره عرضه خودرو در بورس کالا و نوسانات تولید و فروش، معاملات این گروه همچنان پرریسک است. پیش‌بینی می‌شود روز دوشنبه معاملات پرنوسان و با تمایل به اصلاح در این گروه دیده شود.
گروه پالایشی:
اگرچه قیمت جهانی نفت در وضعیت خوبی قرار دارد، اما نبود ابهام‌زدایی درباره نرخ خوراک و سودآوری، باعث شده این گروه جذابیت گذشته را نداشته باشد. انتظار می‌رود معاملات این گروه متعادل و بدون تحرک خاصی دنبال شود.
گروه بانکی و مالی:
با توجه به رکود نسبی در بازارهای موازی و افزایش نرخ سود بین‌بانکی، انتظار رشد در کوتاه‌مدت برای این گروه پایین است. رفتار این گروه در دوشنبه احتمالاً خنثی و کم‌حجم خواهد بود.
جمع‌بندی و نتیجه‌گیری
با توجه به شرایط فعلی بازار، انتظار می‌رود بورس تهران در روز دوشنبه ۲۷ مرداد ۱۴۰۴ معاملاتی متعادل و با نوسانات محدود را تجربه کند. در نبود جریان قوی ورود پول و عدم انتشار اخبار محرک، بازار همچنان در وضعیت انتظار باقی می‌ماند.
