فرارو- گزارش شورای عالی طلا حاکی از آن است خالص خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی سراسر جهان در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ حدود ۲۶ درصد کاهش یافته است. در پی این کاهش بیش از ۸۰ میلیون دلار رمزارز مبتنی بر طلا ضرب شد و حجم بازار رمزارز‌های گروه طلا به ۱.۴۳ میلیارد دلار رسید.
به گزارش فرارو؛ خرید خالص طلا توسط بانک‌های مرکزی از ۳۳۳ تن در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۴ به ۲۴۴ تن در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵، سقوط کرد. این میزان کاهش ۲۶.۷۳ درصدی را نشان می‌دهد. با کاهش حجم خرید دولتی طلا، ارزش انتقال ماهانه رمزارز‌های گروه طلا ۷۷٪ جهش کرد. شایان ذکر است «ارزش انتقال ماهانه» معیاری است برای سنجش حجم فعالیت در شبکه‌ی بلاک‌چین؛ به عبارت دقیق‌تر، منظور از ارزش انتقال ماهانه توکن‌های با پشتوانه طلا، مجموع ارزش دلاری تمام توکن‌های مبتنی بر طلا است که در یک بازه‌ی زمانی یک‌ماهه از آدرسی به آدرس دیگر انتقال یافته‌اند. این عدد نشان‌دهنده‌ی میزان نقدینگی و تقاضای واقعی برای نقل و انتقال این دارایی‌های دیجیتال است.
با آن‌که طلای فیزیکی قرن‌ها پناهگاه مطمئن سرمایه بوده است، رمزارز‌های مبتنی بر طلا با امکان معامله و انتقال فوری در شبکه‌ی بلاک‌چین، قواعد سنتی این بازار را دگرگون کرده‌اند. در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵، تقاضای جهانی طلا به ۱۲۰۶ تن رسید که بالاترین رقم فصل اول از سال ۲۰۱۶ تاکنون است.
این رشد یک‌درصدی نسبت به دوره مشابه سال قبل نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در میان نوسانات بازار همچنان طلا را به‌عنوان دارایی امن می‌پذیرند. علاوه بر این، صندوق‌های ETF طلا با جذب خالص ۵۵۲ تن طلا - بیش از دو برابر دوره مشابه سال قبل - این روند را تقویت کرده و می‌تواند نشانه‌ای مهم از احتمال صعودی‌بودن قیمت اونس طلا باشد.
افت خرید دولتی طلا در سطح جهانی می‌تواند ناشی از انتظارات نسبت به کنترل تورم و ثبات نسبی نرخ بهره باشد که انگیزه ذخیره طلا را برای سیاست‌گذاران مالی کم‌رنگ کرده است. علاوه بر این، بر اساس داده‌ها، بزرگ‌ترین خریداران طلا مانند چین و روسیه نیز در این دوره آرام‌تر رفتار کرده‌اند.
در همین بازه زمانی که خرید بانک‌ها ۱% کاهش یافت، ارزش توکن‌های مینت شده گروه طلا به بیش از ۸۰ میلیون دلار افزایش یافت که معادل رشد ۶٪ در سهم بازار این بخش است و ارزش کل آن را به ۱.۴۳ میلیارد دلار رساند. علاوه بر این، حجم انتقال ماهانه این توکن‌ها با جهشی ۷۷٪ به ۱.۲۷ میلیارد دلار بالغ شد که نشان از استقبال گسترده سرمایه‌گذاران از نقدشوندگی و سرعت تراکنش‌های دیجیتال دارد.
با توجه به داده‌های تاریخی، میانگین حجم معاملات تتر گلد (XAUt) در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵ حدود ۱٫۵۳ میلیارد دلار برآورد می‌شود که نسبت به دوره مشابه در ۲۰۲۴ (۷۲۰ میلیون دلار) بیش از ۱۱۲٪ افزایش یافته است. حجم معاملات تخمینی پکس گلد (PAXG) نیز با رشد خود از ۲.۷۰ به ۳.۴۲ میلیارد دلار، حدود ۲۷٪ افزایش یافته است.
این داده‌ها از یک سو نشان از افزایش استقبال از ارز‌های گروه طلا و نقدشوندگی بالاتر پکس گلد دارد و از سوی دیگر، نشان می‌دهد رمزارز‌های گروه طلا، تبدیل به گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاران شده‌اند.
توکن‌های گروه طلا امکان معامله ۲۴/۷ را بدون نیاز به واسطه‌های سنتی فراهم می‌کنند و در شرایط تنش‌های ژئوپلیتیک، تقاضای آنها بیشتر می‌شود. همچنین، فناوری بلاک‌چین با ارائه شفافیت کامل در تاریخچه نقل و انتقالات و موجودی‌ها، تا حد زیادی موفق به اعتماد سازی شده است.
هم‌زمان با رشد توکن‌های گروه طلا، صندوق‌های ETF نیز سهم قابل‌توجهی از سرمایه‌گذاران را به خود اختصاص داده‌اند و این دو نوع ابزار مالی در کنار یکدیگر بازار طلا را دگرگون کرده‌اند. در نتیجه، مکانیزم قیمت‌گذاری طلای جهانی از حالت صرفاً فیزیکی به تلفیق درون‌داد‌های دیجیتال تغییر کرده است و اکنون معیار‌هایی مانند حجم معاملات بلاک‌چین و نقدشوندگی توکن‌ها بر قیمت تأثیرگذارند. واکنش سرمایه‌گذاران نهادی و خرد به این تغییرات نیز نشان‌دهنده رشد اعتماد به ذخایر دیجیتال و فیزیکی به‌صورت هم‌زمان است.
بازار طلا امروز در نقطه‌ی تلاقی بازار فیزیکی و دیجیتال ایستاده است؛ کاهش خرید طلای فیزیکی توسط بانک‌های مرکزی فرصتی برای رشد چشمگیر رمزارز‌های مبتنی بر طلا مانند تترگلد و پکس گلد فراهم کرده که تحول بزرگی در زمینه پذیرش ارز دیجیتال نشان می‌دهد.
با این حال، تأثیر مستقیم این افزایش حجم معاملات بر قیمت جهانی اونس طلا محدود است. بازار‌های سنتی طلا، شامل معاملات فیزیکی و قرارداد‌های آتی، حجم بسیار بالاتری نسبت به بازار رمزارز‌های طلایی دارند. همچنین بازگشت تورم یا بروز تنش‌های ژئوپلیتیک می‌تواند مجدداً خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی جهان را افزایش دهد.
